Las principales empresas de capital de riesgo están adoptando cada vez más una estrategia asociada durante mucho tiempo con el capital privado: enrollar negocios fragmentados para construir líderes del sector.
Los inversores como Thrive Capital, General Catalyst y otros están desplegando este enfoque para consolidar industrias como gestión de patrimonio, bienes raíces y servicios legales mediante la adquisición de actores más pequeños e integrándolos en empresas de plataformas.
Thrive Capital, un patrocinador de Openai y Stripe, recientemente lideró una ronda de financiación de $ 72 millones en Savvy Wealth, un gerente de patrimonio digital con sede en Nueva York. El acuerdo, que valora a los conocimientos de $ 225 millones, tiene como objetivo financiar una ola de adquisiciones y contratación del asesor. También respalda la integración de la inteligencia artificial en sus operaciones, particularmente para automatizar los procesos de back-office.
Mientras tanto, el Catalyst General ha destinado $ 750 millones para estrategias de transmisión similares, dirigidos a sectores como centros de llamadas y alquileres de propiedades. Su compañía de cartera Dwelly ya ha adquirido tres agencias de alquileres del Reino Unido y ahora administra más de 2,000 propiedades, con la automatización en el núcleo de su plan de crecimiento.
A diferencia de los rollos tradicionales de capital privado, que a menudo dependen de grandes cargas de deuda y reducción de costos agresivos, estas obras respaldadas por capital de riesgo están apostando por IA y eficiencias digitales para impulsar la expansión y escalabilidad del margen.
El modelo enrollable refleja un cambio en la estrategia de VC a medida que las empresas buscan liquidez en una salida a bolsa de enfriamiento y un entorno de fusiones y adquisiciones. Como explicó Marc Bhargava de General Catalyst, la convergencia de la innovación y la consolidación de la industria de IA ofrece “lo mejor de los mundos, PE y VC”.
Sin embargo, no todos los inversores están convencidos. Algunos socios limitados siguen siendo cautelosos, advirtiendo que la modernización de negocios heredados con IA puede enfrentar riesgos de ejecución significativos y obstáculos culturales.
No obstante, la tendencia señala una notable desenfoque de las líneas entre el capital de riesgo y el capital privado, ya que los VC buscan replicar los libros de jugadas de creación de valor utilizados tradicionalmente por los fondos de compra.
Fuente: Financial Times
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