Wall Street se desploma por temor a una recesión que elimine millas de millones de dólares en valoraciones de acciones tecnológicas estadounidenses
Los temores de recesión aumentaron a medida que se intensificaba la guerra comercial mundial tras una serie de aranceles estadounidenses y medidas de represalia adoptadas por China y Canadá la semana pasada. Wall Street se desplomó el lunes, y el índice tecnológico Nasdaq perdió un 4%, la mayor pérdida en un solo día desde 2022, eliminando 1,1 billones de dólares (710.000 millones de euros) en valoración de mercado.
Las acciones de los Siete Magníficos lideraron la caída generalizada del mercado, ya que los aranceles agresivos del presidente estadounidense Donald Trump generaron preocupaciones sobre los márgenes de ganancia, lo que aumentó las barreras de precios para los gigantes tecnológicos. “Los mercados ahora también están lidiando con el riesgo de ganancias más débiles debido a un crecimiento más lento y márgenes erosionados por los mayores costos creados por los aranceles”, escribió Kyle Rodd, analista de mercado senior de Compital.com Australia, en un correo electrónico.
Entre estas grandes acciones tecnológicas estadounidenses, Tesla es la mayor perdedora, con un desplome del 15% el lunes. Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos cayeron más de la mitad desde su máximo histórico a mediados de diciembre del año pasado, borrando todas las ganancias, en parte debido a una reacción negativa causada por la evolución política del CEO Elon Musk.
En los primeros dos meses, las ventas de vehículos eléctricos de Tesla se desplomaron un 71% en Alemania y un 44% en Francia. Mientras tanto, su conducción autónoma puede enfrentar un retraso en recibir aprobación en China debido a conflictos comerciales con Estados Unidos. El banco de inversión UBS ha rebajado las perspectivas de entregas de automóviles de Tesla para 2025.
Otros grandes nombres tecnológicos, incluidos Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms y Amazon, cayeron entre un 2% y un 5%. En el S&P 500, el sector tecnológico cayó más del 4%, lo que llevó a una caída del 2,7% en el índice de referencia a un mínimo de casi seis meses. El Dow Jones Industrial Average cayó casi 900 puntos, o 2,08%, borrando todas las ganancias desde que Trump ganó las elecciones.
Durante una entrevista con Fox News el domingo, Trump reconoció que la economía estadounidense puede estar “en un período de transición” cuando se le preguntó si esperaba una recesión este año. “Odio predecir cosas así”, dijo, “Hay un período de transición porque lo que estamos haciendo es muy grande. Estamos trayendo riqueza de regreso a Estados Unidos”. También insinuó la posibilidad de aranceles más altos después de la implementación de aranceles recíprocos el 2 de abril.
En un discurso conjunto ante el Congreso el martes pasado, Trump restó importancia al potencial impacto económico y de mercado de sus políticas arancelarias: “Habrá un pequeño disturbio, pero estamos bien con eso. No será mucho”.
Sin embargo, los participantes del mercado esperan un impacto económico significativo de una guerra comercial global cada vez más amplia. Los operadores de bonos ahora están apostando a un recorte de tasas de la Fed más temprano en junio de este año, mucho antes de lo proyectado anteriormente para septiembre. El rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a dos años, sensibles a los tipos de interés, cayó 13 puntos básicos hasta el 3,86%, el nivel más bajo desde octubre de 2024.
Los rendimientos de los bonos del gobierno, también conocidos como bonos del Tesoro en Estados Unidos, reflejan las expectativas sobre el cambio de los tipos de interés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han estado disminuyendo después de alcanzar un máximo a mediados de enero debido al deterioro de las perspectivas económicas en medio de los aranceles de Trump y sus agresivos recortes de empleo federales. La Reserva Federal
El Banco de Atlanta pronostica un crecimiento económico negativo durante el primer trimestre en Estados Unidos, impulsado principalmente por una disminución de las exportaciones netas.
El par EUR/USD subió a 1,0854 a las 4:30 CET del martes, borrando todas las pérdidas desde el 5 de noviembre, el día de las elecciones estadounidenses. El euro puede seguir fortaleciéndose frente al dólar debido a los movimientos divergentes de los rendimientos de los bonos del gobierno en ambos lados de los mercados del Atlántico.
La Unión Europea ha llegado a un acuerdo para aumentar el gasto en defensa después de la presión de la canciller alemana en espera para relajar las reglas fiscales. El evento desencadenó un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de Alemania, en marcado contraste con la caída de sus contrapartes estadounidenses.
A pesar de esto, los mercados bursátiles europeos cerraron a la baja el lunes, ya que la ola de ventas de Wall Street se extendió a los mercados globales. El sentimiento de aversión al riesgo puede seguir impulsando caídas en los activos de riesgo, a pesar de que las acciones europeas alcanzaron máximos históricos la semana pasada. ”
“De cara al futuro, si bien es posible un repunte de sobreventa, una recuperación sostenida depende de dos factores clave: una mayor claridad sobre la agenda política de Trump y señales de que los riesgos de inflación y recesión están disminuyendo. Hasta entonces, es posible que veamos una mayor rotación de las acciones tecnológicas de alta valoración y beta alta hacia jugadas más defensivas”, dijo Dilin Wu, estratega de investigación de Pepperstone Australia.
