Varios fondos de cobertura e inversores institucionales, incluidos Armistice Capital, Vanguard Group, Point72 Asset Management y BlackRock, han establecido posiciones notables en las empresas del sector minorista a lo largo de 2024 y principios de 2025. Esta tendencia de inversión se produce cuando las cadenas minoristas tradicionales se están ajustando al complejo. dinámica del mercadoincluyendo comportamientos cambiantes del consumidor, presiones de transformación digital e incertidumbres macroeconómicas.
Actividad de inversión del sector minorista
Inversores institucionales han mostrado particular interés en las principales cadenas minoristas con reconocimiento de marca establecido y estrategias de mercado distintivas durante los últimos trimestres. Tres ejemplos principales son Ross Stores, Footlocker y Best Buy.
La cadena de almacenes departamentos de descuento Ross Stores ha atraído una importante inversión institucional, con Vanguard Group Inc., BlackRock Inc. y State Street Corp. ocupan posiciones sustanciales. Capital de armisticio de propiedad 104,690 acciones al 31 de diciembre de 2024, según las presentaciones del fondo.
Ross Stores recientemente reportado Los ingresos que alcanzan los $ 5.9 mil millones y las ventas de tiendas comparables aumentan en un 3%. El enfoque de la Compañía en la mercancía orientada al valor ha demostrado resiliencia en medio de presiones de inflación.
Foot Locker también tiene atraído Capital institucional. Point72 Asset Management compró 148,523 acciones adicionales en el tercer trimestre de 2024, lo que elevó su total a 549,997 acciones, un aumento del 37% en la propiedad. Stifel Financial Corp aumentó su participación en más del 43% con la compra de 271,297 acciones adicionales. Armistice Capital poseía 485,000 acciones a la fecha de presentación del 31 de diciembre de 2024.
Foot Locker ha atraído capital institucional a pesar de enfrentar vientos en contra. El compañía Anunciado Preliminar Q1 2025 resultados Mostrando una disminución del 2.6% en las ventas comparables, con una pérdida no GAAP proyectada de $ 0.07 por acción en comparación con las ganancias de $ 0.22 por acción en el año anterior. Pero existe el optimismo que rodea a Foot Locker y Dick’s Sporting Goods anunció un acuerdo de fusión que se espera que cierre en la segunda mitad de 2025. La compañía también ha estado implementando programas de actualización de tiendas y capacidades digitales mejoradas como parte de su plan de “encaje”.
Best Buy tiene interesado de Golden State Wealth Management LLC, Brooklyn Investment Group y Armistice Capital, que adquirieron 87,677 acciones durante el cuarto trimestre de 2024 de acuerdo con su presentación de 13F.
Best Buy’s Q1 FY25 Resultados Reflejó desafíos continuos en el comercio minorista de la electrónica de consumo, con ingresos de $ 8.85 mil millones que caen por debajo de las expectativas de los analistas de $ 8.96 mil millones, aunque la compañía superó los pronósticos de ganancias por acción con EPS ajustados de $ 1.20 versus $ 1.08 esperados. Las acciones aumentaron un 13% en el anuncio.
Las tendencias del mercado dan forma a las inversiones minoristas
El patrón de inversión institucional en el comercio minorista refleja un enfoque cuidadoso en medio de preocupaciones macroeconómicas persistentes. Los fondos de cobertura y otros inversores institucionales parecen estar apuntando a empresas que implementan mejoras operativas mientras mantienen balances sólidos.
De acuerdo a Perspectivas de la industria minorista de Estados Unidos 2025 de Deloitte algunos analistas han proyectado que el 53% de los ejecutivos minoristas planean realizar inversiones moderadas a mayores en fusiones y adquisiciones en 2025, en comparación con aproximadamente el 30% en 2024. Este aumento potencial en la actividad de M&A podría crear oportunidades para los inversores institucionales posicionados para capitalizar la consolidación minorista.
Sin embargo, estas inversiones minoristas llegan en un momento en que el sector enfrenta la presión continua de comercio electrónico. Las ventas globales de comercio electrónico podrían alcanzar(8) $ 6.09 billones para fines de 2024, marcando un aumento anual de 8.4%, con posibilidades de expansión adicional a $ 6.56 billones en 2025.
A pesar de los desafíos del sector, los minoristas de ladrillo y mortero con fuertes capacidades omnicanal parecen seguir siendo objetivos de inversión atractivos para los inversores institucionales. Como señaló Hines en su 2025 Perspectivas de inversión global “El sector minorista ha pasado gran parte de la última década ‘dimnectorizing’ en muchos países y actualmente está llevando los frutos de esa transición alargada y, en muchos casos, dolorosa”.
Métricas de rendimiento
El actuación de las inversiones minoristas realizadas por inversores institucionales podrían verse influenciadas por cómo las empresas navegan por varias tendencias clave del mercado en 2025. Forrester proyectos que factores como la adopción generativa de IA, el crecimiento de la etiqueta privada y la expansión de los servicios de suscripción podrían remodelar las operaciones minoristas.
Ross Stores tiene emitido Orientación para el año fiscal 2025 que proyecta ganancias por acción entre $ 5.95 y $ 6.55, y se espera que las ventas de tiendas comparables fluctúen entre una disminución del 1% y un aumento del 2%. La compañía planea abrir aproximadamente 90 nuevas ubicaciones en 2025.
Foot Locker’s 2025 proyecciones Incluya las ganancias no GAAP esperadas por acción entre $ 1.35 y $ 1.65, con ventas comparables que potencialmente aumentan entre 1% y 2.5%. La compañía planea continuar su programa de actualización de la tienda, con aproximadamente 300 tiendas adicionales programadas para actualizaciones en 2025.
Best Buy tiene proporcionó Guía del año fiscal 2026 que proyecta $ 41.4 mil millones a $ 42.2 mil millones en ingresos y un crecimiento comparable de ventas de 0% a 2% año tras año. Sin embargo, la compañía señaló que su guía no tiene en cuenta el impacto de las tarifas recientemente implementadas o propuestas, lo que representa un factor de riesgo potencial.
Desafíos sectoriales y factores de riesgo
Si bien los fondos de cobertura y otros inversores institucionales han identificado oportunidades minoristas selectas, el sector continúa enfrentando vientos en contra significativos que pueden afectar los resultados de la inversión. Para 2025, Forrester predicta que “los márgenes de beneficio operativo de los comestibles de EE. UU. Podrían disminuir en 150 puntos básicos o más” debido a los mayores costos de los proveedores, disminuyendo el sentimiento del consumidor y un mercado laboral de desaceleración.
Las políticas arancelarias recientes promulgadas bajo la administración Trump constituyen otro factor de riesgo potencial. CEO de Best Buy Corie Barry prevenido Durante la llamada de ganancias del cuarto trimestre de la compañía, que los aumentos de precios fueron “muy probables” debido a los nuevos aranceles en China y México, señalando que aproximadamente el 55% y el 20% de los productos de la compañía provienen de estos países, respectivamente.
Casillero reportado Al ver señales de que “los clientes están siendo más cautelosos y sensibles” a principios de 2025, lo que logra esto en sus proyecciones de ventas conservadoras.
Tecnología e innovación en el comercio minorista
Un hilo común en las inversiones minoristas institucionales es el enfoque en las empresas que implementan actualizaciones tecnológicas.
La Federación Nacional Minorista de que “la IA generativa podría continuar revolucionando el comercio minorista en 2025 al permitir experiencias de compra hiperpersonalizadas, creación de contenido dinámico y asistentes virtuales con IA que involucran a los clientes en tiempo real”.
Las inversiones de Best Buy en su programa de membresía y capacidades digitales se corresponden con esta tendencia. La compañía relanzó es mi mejor compra programa Como modelo de membresía de tres niveles en 2024, con el nivel superior que cuesta $ 179.99 anualmente e incluye ventajas como el soporte técnico las 24 horas y la protección del producto. Dichos programas ejemplifican el tipo de fuentes de ingresos recurrentes que los inversores institucionales a menudo buscan en inversiones minoristas.
Para institucional inversoresEl sector minorista en 2025 presenta consideraciones de inversión complejas: desafiante en su dinámica competitiva y presiones macroeconómicas, pero ofrece oportunidades seleccionadas para que las empresas que ejecutan una transformación digital efectiva mientras mantienen una gestión financiera disciplinada.
