Crédito: Matt Golding
“Los súper fondos de Equity Wavy de Australia se han vuelto más pesados recientemente. Y cada vez más han estado en alta mar para esas necesidades después de alcanzar un punto de saturación a nivel nacional; estimamos que ahora poseen poco menos de una cuarta parte del ASX”, escribió Dynan.
En la década a 2024, la asignación típica del fondo de “crecimiento” a las acciones internacionales ha aumentado del 28 por ciento al 31.7 por ciento, dice la casa de investigación Chant West, mientras que la asignación a las acciones australianas ha caído del 26.3 por ciento al 24.4 por ciento.
Gran parte del dinero invertido en el extranjero termina en acciones estadounidenses, que representan aproximadamente el 60 por ciento de los mercados mundiales de capital por valor.
El mes pasado, los inversores de IFM dijeron que los súper fondos tenían $ 400 mil millones ($ 635 mil millones) invertidos en los EE. UU., Y predijo que esto pasaría $ US1 billones en una década, liberando los números como jefes de súper fondos y tesorero Jim Chalmers se reunieron con funcionarios estadounidenses en Washington, DC. Los ahorros australianos no solo se invierten en gigantes corporativos estadounidenses como Tesla, Meta y Amazon, sino también activos no listados como terminales de contenedores, carreteras de peaje o tuberías de gas.
En general, la incursión en el extranjero ha valido la pena para los miembros. El gerente de inversiones senior de Chant West, Mano Mohankumar, dice que las acciones internacionales han superado los retornos de ASX en los últimos cinco, siete y 10 años. Durante 10 años, por ejemplo, las acciones internacionales han devuelto un promedio de 13.2 por ciento al año, en comparación con el 8,5 por ciento para las acciones australianas. Describe el rendimiento superior de las acciones internacionales como “significativas”. “Eso se ha beneficiado a los miembros del Super Fund”, dice.
Cargando
Sin embargo, la reciente volatilidad del mercado ha sido un recordatorio de que con altos rendimientos puede ser más volatilidad, gran parte de la cual ha sido en respuesta a Trump. Los súper fondos cayeron en febrero debido a una venta de Wall Street que se extendió por todo el mundo, y Chant West estima que el fondo típico de “crecimiento” ha bajado aproximadamente un 2 por ciento desde finales de enero. Aun así, Super Returns fue de aproximadamente 2.2 por ciento en enero, lo que significa que los retornos están cerca de los principales desde el comienzo del año.
Los super gigantes siguen el curso
Los inversores piensan que este tipo de volatilidad será más común durante el término de Trump, entonces, ¿podría esto hacer que los fondos repensen sus estrategias?
El mensaje de Big Super Funds ha sido que están comprometidos a mantener el curso, a pesar de los altibajos del mercado que hemos visto últimamente.
Sam Sicilia, directora de inversiones del Fund de $ 115 mil millones, HostPlus, dijo que los movimientos del mercado a corto plazo eran una parte natural de los ciclos de inversión, y subrayó que el fondo estaba diversificado en diferentes tipos de activos, industrias y mercados.
“Si bien tenemos inversiones en los EE. UU., Son parte de esta estrategia de diversificación más amplia, y no anticipamos ningún cambio significativo en respuesta a la dinámica actual del mercado”, dijo en un comunicado.
El director de inversiones de Australian Retirement Trust, Ian Patrick, dijo que el fondo se consideró en el riesgo geopolítico, y su capacidad para invertir en todo el mundo significaba que tenía más capacidad para diversificar sus inversiones. “Estamos en una posición única debido a cuán a largo plazo son nuestras estrategias de inversión: estamos analizando la inversión durante décadas, no meses o un año”, dijo en un comunicado.
El jefe de inversiones de Australiansuper, Mark Delaney, también le dijo a una conferencia de Melbourne que la volatilidad probablemente continuaría, pero el fondo podría manejar tales columpios. Delaney dijo que “la volatilidad reciente ha estado en el contexto de un telón de fondo económico subyacente bastante sólido”, según Bloomberg, y el fondo podría absorberlo.
El fondo ha dicho que pone alrededor de 70 ¢ en cada dólar de contribuciones que recibe en inversiones en el extranjero.
Cargando
A pesar de los recientes columpios en Sharemkets, los expertos están de acuerdo en que es poco probable que Trump causada por Trump genere cambios importantes en el impulso a largo plazo del sector para invertir más en el extranjero. Esto se debe a que invertir en el extranjero permite la diversificación (no poner demasiados huevos en una canasta) que no es posible llegar a Australia, dado el gran tamaño del súper piscina.
El Director Ejecutivo de Superratings Kirby Rappell dice que no ha visto muchos cambios en los planes en el extranjero de los Super Fondos, pero podría haber cambios en el tipo de activos en los que invierten los fondos. Por ejemplo, pueden buscar activos con menos probabilidades de ser perjudicados por aranceles, como la industria de defensa. “Puede haber un cambio en la combinación de qué sectores están más favorecidos por los fondos”, dice.
Además de las acciones estadounidenses, otra gran área de crecimiento ha estado en activos no listados como propiedades, infraestructura y capital privado. De hecho, el crecimiento en las tenencias de estos activos de los súper fondos en la década hasta 2024 fue incluso mayor que el aumento de las tenencias de la costa, según los recientes datos de Chant West.
Mohankumar dice que la justificación para invertir en activos no listados es dar a los fondos una gama más amplia de oportunidades, y es una tendencia que probablemente continúe. “Hay una oportunidad de inversión más amplia.
A medida que el Super Pie se crece cada vez más, es probable que el impulso en el extranjero de Big Super solo gane impulso, a pesar de los inevitables golpes del mercado en el camino.
El boletín informativo de negocios ofrece historias importantes, cobertura exclusiva y opinión de expertos. Regístrese para obtenerlo todos los días de la semana.
