¿Puede nombrar cinco compañías cuyos productos o servicios usan casi a diario? ¿Sin qué las mejores marcas no pueden vivir los miembros de su familia? Iré primero:
• Apple: nueve de cada 10 en mi familia extendida usan un iPhone en la red de Verizon.
• Google: busco respuestas a casi todo, varias veces al día, generalmente en un navegador web Chrome.
• Berkshire Hathaway: son la compañía tenedora detrás de Geico, Duracell, Burlington Railroad y See’s Candy, que es un favorito personal.
• JP Morgan Chase: este es el banco más grande y el proveedor de tarjetas de crédito (impulsado por Visa) que todos usamos.
• Proctor & Gamble: para la “Upper más rápida del selector” (Bounty), “Lo mejor que un hombre puede obtener” (Gillette) y “Cabello que no puedes tener suficiente” (cabeza y hombros), buscamos productos P&G. Hacen casi todo debajo del fregadero y en la lavandería.
Apuesto a que su lista tiene una superposición con la mía, y que compartimos incluso más de cinco en común. Confiamos constantemente en y presupuesto para, estas marcas y empresas en nuestras actividades diarias.
Steve Booren (folleto)
Ahora imagine que podría poseer parte de estos negocios exitosos duraderos, y no requeriría visitas a la sala de juntas o limpiezas de baños. En cambio, puede comprar acciones. Warren Buffett estaría de acuerdo: comprar lo que sabe es un principio de inversión sabia.
Cuando inicia sesión en su cuenta de inversión, ¿ve una lista de acciones y sus precios o una lista de empresas reales en las que confía todos los días? Imagine: No hay símbolos de ticker. No hay flechas rojas o verdes intermitentes. Solo algunas de las empresas que influyen en su vida diaria.
Ahora pregúntese: si el precio de estas compañías cayera un 50%, ¿dejaría de usar sus productos o servicios?
Esta no es una pregunta truco. Comprender que es el propietario parcial de compañías reales, no un especulador en los tickers de acciones abstractas, cambia todo. Con demasiada frecuencia, las personas combinan el concepto de “el mercado” con la economía o su futuro financiero. Pero en realidad, el mercado es simplemente una colección de precios diarios impulsados en gran medida por los titulares y las emociones.
Las empresas, por otro lado, son reales. Contratan gente. Hacen cosas, resuelven problemas y atienden a los clientes. Los mejores innovan implacablemente, aumentan el valor de los accionistas, aumentan las ganancias y mejoran la eficiencia.
Si “el mercado” cayera un 50% en precio, apuesto a que aún comprarías champú. Todavía pagaría su factura telefónica. Todavía saldrías a Netflix esta noche para encontrar un nuevo programa. La distinción entre “acciones” y “negocios” puede sonar sutil, pero es fundamental, y queda claro cuando desarrolla una mentalidad de propiedad. Los precios pueden balancearse salvajemente en función de los estados de ánimo y las noticias. Pero una empresa bien administrada todavía atiende a sus clientes, obtiene ganancias y reinvierte en su futuro.
A principios de este año, el S&P 500 estuvo dominado por un puñado de nombres de tecnología de alto vuelo que tienen un precio de las valoraciones récord. Luego, en solo unas pocas semanas, el mercado cayó casi un 22% desde su pico. ¿Esos negocios de repente se volvieron menos innovadores? ¿La gente dejó de usar sus productos? ¿Su colapso de energía a largo plazo durante la noche?
Por supuesto que no.
Lo que colapsó fue el sentimiento. El “berrinche de tarifa” se levantó la cabeza, el miedo tomó la rueda, los inversores se asustaron y los precios cayeron. Esta rápida reacción emocional fue impulsada en gran medida por noticias inesperadas.
El mercado de valores a menudo es como un espejo de la casa de diversión, distorsionando la realidad en ambas direcciones. Cuando los tiempos son geniales y las cosas se sienten bien, es fácil caer en la codicia y perseguir precios altos. Por el contrario, cuando las cosas se ponen aterradoras e inciertas, es fácil entrar en pánico.
Resistir esos impulsos, no importa cuán “lógicos” puedan parecer, es un buen comportamiento de inversión. La tentación de reaccionar siempre existirá, pero el pánico y la venta de grandes empresas nunca ha sido una estrategia ganadora. Lo que separa a los inversores exitosos no es su capacidad para predecir el mercado, sino su buen comportamiento de inversión cuando más importa.
Buyines como las que enumeré han entregado algo notable durante décadas: el valor de valor lento, constante e implacable. Los precios de sus acciones pueden ser volátiles, pero sus resultados tienen una tendencia al alza. El aumento de las ganancias, los dividendos crecen y los accionistas que permanecen invertidos generalmente son recompensados.
Creo que los mayores rendimientos no provienen de elegir las acciones de más rápido crecimiento, sino de fomentar un buen comportamiento de inversión y apegarse a una perspectiva a largo plazo. Invertir requiere optimismo, creyendo que pase lo que pase día a día, nuestro futuro será más brillante. Los mercados pueden consistir en números y titulares, pero la inversión es en última instancia humana.
Cuando esté tentado a verificar su cartera cinco veces al día, recuerde que no solo tiene existencias; Eres el propietario de los negocios en los que confías y entiendes. Ese pequeño cambio en el pensamiento puede mejorar el comportamiento de los inversores y marcar la diferencia en su éxito financiero.
Luego, la próxima vez que la volatilidad ocurre y las personas corren para las salidas, respire. Su trabajo es mantenerse enfocado en la propiedad a largo plazo de esas compañías de calidad que ha elegido, las que mejoran vidas y crean un valor duradero.
Steve Booren es el fundador de Prosperion Financial Advisors en Greenwood Village. Él es el autor de “Spots Blind Spots: The Mental errores que cometen los inversores” e “Inversión inteligente: su guía para un creciente ingreso de jubilación” fue nombrado por Forbes como un asesor de riqueza del mejor estado 2024 y un asesor de 2024 por el estado de Barron’s 2024 por el estado.
