Mientras escribo esto un domingo por la noche, sé que no lo leerás durante varias semanas. Digo esto para no demostrar el largo proceso de pluma a periódico, sino para ilustrar un punto: este no es un pronóstico del mercado, una toma caliente o una respuesta rápida a algo dicho hace momentos. Mi objetivo no es contribuir al ciclo diario de noticias financieras, sino ofrecer algo mucho menos común: la perspectiva.
La perspectiva es cada vez más escasa en este momento. Las noticias de negocios y los comentarios del mercado se centran en la urgencia. Datos económicos, noticias de última hora, volatilidad del mercado, aranceles, política, rumores, legislación … Me canso solo de pensar en todo. Sin embargo, estos expertos te harían creer que es tu trabajo, no, tu responsabilidad, estar al tanto de cada desarrollo diario y actuar de inmediato. La tentación de reaccionar es fuerte debido a la responsabilidad implícita: ¡con todo lo que sucede en el mundo, te quedarás quieto y no harás nada?
Steve Booren (folleto)
Sí, eso es correcto.
El buen comportamiento de los inversores requiere pensar a largo plazo, mantenerse en tierra y resistir la creencia de que las maquinaciones diarias del mercado son lo suficientemente importantes como para garantizar cambios. Recuerde, un plan financiero bien elaborado no tiene como objetivo evitar la volatilidad, sino tener en cuenta, a pesar de cualquier indigestión que pueda causar. Sabemos que las cosas pueden parecer oscuras o precarias. Los avances en el mercado rara vez son una línea recta. Pero dado el tiempo suficiente, la historia nos muestra que las cosas siempre mejoran.
Tome el jueves 17 de abril como ejemplo. En dirección a un largo fin de semana, el S&P 500 cerró a alrededor de 5,280, una caída de aproximadamente el 14% desde sus máximos recientes. Esa caída se sintió como un intestino para muchos, especialmente con la cobertura de noticias en curso enmarcando los eventos actuales como siniestros, permanentes o irrecuperables. Si estabas mirando mercados, ¿puedes recordar cómo te sentiste?
Pero si nos alejamos, encontramos que en los últimos 45 años, la disminución promedio del mercado dentro del año en el S&P 500 fue, no es broma, 14.1%. En otras palabras, lo que experimentamos recientemente es notablemente (y estadísticamente) promedio. Las grandes disminuciones ocurren prácticamente cada año; Son el precio de la admisión para inversores a largo plazo. En enero, a la mayoría de los inversores les hubiera encantado la oportunidad de comprar acciones con un descuento del 14%. Pero cuando el mercado realmente cayó tanto tres meses después, muchos olvidaron rápidamente esa perspectiva.
Nuestro desafío como inversores no es predecir un futuro perfectamente incierto, sino tratarlo a medida que llega. Como dijo Napoleón, “un genio es un hombre que puede hacer lo promedio cuando todos los demás a su alrededor están perdiendo la cabeza”. Los mercados aumentarán y caerán, tal como siempre lo han hecho. Como implica la palabra “promedio”, aproximadamente la mitad de los últimos 45 años vio caídas superiores al 14%. Pero en 34 de esos 45 años, el S&P 500 terminó el año más alto de lo que comenzó. En ese tiempo, hemos visto guerras, terrorismo, calamidades económicas y más, ofreciendo un poderoso recordatorio de que los mercados están construidos para recuperarse con el tiempo. Los mercados reflejan el crecimiento, la innovación, la productividad y el arduo trabajo de millones en todo el país y el mundo, ya que las empresas constantemente encuentran formas de adaptarse a las condiciones en constante cambio.
Es difícil ofrecer una perspectiva equilibrada cuando se valora principalmente un titular en su capacidad para captar la atención. Es por eso que los comentarios financieros se centran en el aquí y ahora, nada más allá de los consejos de nuestras narices. Pero el contexto es crucial para enmarcar eventos diarios y darse cuenta de lo poco que pueden importar para nuestros planes a largo plazo.
Echemos un vistazo más largo. El 9 de marzo de 2009, el S&P 500 alcanzó su mínimo de crisis financiera de aproximadamente 675, casi un 57% durante 17 meses brutales. Detente y considere, ¿cómo sería su cartera actual si se cortara a la mitad? ¿Tendrías la fuerza y el coraje de permanecer invertidos? La gran recesión se sintió apocalíptica para muchos inversores. Sin embargo, en los próximos 16 años, el mercado se agravó a una tasa anual promedio del 16%. Esos años trajeron nuevos avances en tecnología e ingenio humano que eran inimaginables en la parte inferior del ciclo. Eso es más titulares de contexto que no te darán.
Cuando los mercados disminuyen, como lo harán, lo primero que la mayoría de los inversores pierden no es dinero; Es perspectiva. Sin perspectiva, corremos el riesgo de tomar decisiones que son mucho más dañinas que cualquier caída temporal del mercado. Los medios comerciales y financieros trabajan duro para acortar su horizonte temporal. Quieren que pienses en días, no décadas. Pero si está enfocado en ahorrar para la jubilación y desarrollar riqueza con el tiempo, su atención debe centrarse de 20 a 30 años por delante. Cuanto más tiempo sea su horizonte temporal, más importante se vuelve la perspectiva.
Nuestra opción siempre presente es donde nos dirigimos nuestro enfoque: titulares o historia. Los titulares siempre serán ruidosos, que llaman la atención y aparentemente urgente. Pero la historia ofrece una verdad tranquila: las empresas se adaptarán, los mercados se recuperarán, la innovación continuará y la paciencia será recompensada.
Steve Booren es el fundador de Prosperion Financial Advisors en Greenwood Village. Él es el autor de “Spots Blind Spots: The Mental errores que cometen los inversores” e “Inversión inteligente: su guía para un creciente ingreso de jubilación” fue nombrado por Forbes como un asesor de riqueza del mejor estado 2024 y un asesor de 2024 por el estado de Barron’s 2024 por el estado.
