El propietario de 179 años de MLC, Insignia Financial, acordó una adquisición de inversores de capital privado que buscan beneficiarse del sistema de jubilación de $ 4.2 billones de $ 4.2 de Australia, terminando una batalla prolongada para comprar el gerente de patrimonio.
El martes, Insignia, anteriormente conocida como IOOF, respaldó una adquisición de $ 3.3 mil millones de la firma de capital privado CC Capital, llegando a su fin una guerra previa de licitación para la empresa.
El director ejecutivo financiero de Insignia, Scott Hartley.Credit: Louise Kennerley
Insignia que cotiza en ASX acordó el acuerdo con $ 4.80 por acción, que es una prima de más del 50 por ciento al precio de sus acciones antes de que el gigante de capital privado Bain Capital fuera una oferta por insignia el año pasado, encendiendo una serie de ofertas rivales.
El enfoque de Bain provocó un concurso de tres vías para el negocio con CC Capital y el gigante canadiense Brookfield Capital a principios de este año. Brookfield se retiró de la guerra de ofertas en marzo, mientras que Bain se retiró en mayo, citando la volatilidad en los mercados globales.
CC Capital, una firma de capital privado con sede en Nueva York, está comprando insignia con un gerente de activos alternativo llamado Oneim. El acuerdo será la primera inversión de CC Capital en Australia, y está sujeto a aprobaciones de accionistas y autoridades de insignias, incluida la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras y el Regulador Prudencial.
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Insignia es el quinto jugador más grande en el Super Sector, donde posee MLC y varias otras marcas, y esta es una atracción clave para el comprador. El predecesor de Insignia, IOOF, se estableció en 1846 como la Orden Independiente de la Sociedad Friendly de Oddfellows, y finalmente mencionó el ASX en 2003.
El director ejecutivo de Insignia, Scott Hartley, dijo que el negocio era muy adecuado para ser propiedad de CC Capital, que tiene un período de tiempo de inversión más largo que la mayoría de los inversores de capital privado, lo que le da la capacidad de “mirar” los ciclos de mercado. Argumentó que este horizonte a largo plazo de CC significaba que podría centrarse fuertemente en los intereses de los miembros.
“Entienden que si no está entregando retornos competitivos a los miembros o resultados competitivos a los miembros, ya sean devoluciones, servicio, características de productos y estructuras, capacidades en línea, no será sostenible a largo plazo”, dijo.
