El Seguro Social está roto. El programa ha ejecutado déficits durante muchos años y continuará haciéndolo indefinidamente. El llamado “fondo fiduciario” no es más que IOUS del gobierno federal y eso se agotará a fines de 2032, y los pasivos no financiados a largo plazo están en las decenas de billones de dólares. Los políticos que insisten en que el Seguro Social no puede ser tocado no están protegiendo a las personas mayores. Están complaciendo, y cuando el “fondo fiduciario” está agotado, habrá recortes de beneficios del 24 por ciento en todos los ámbitos a menos que se haga algo para solucionar el problema.
El sistema ya no puede verse como el “tercer riel” y debe arreglarse para siempre.
Durante décadas, Washington ha jugado en los bordes al aumentar los impuestos a la nómina y aumentar la edad de jubilación. Nada de esto ha resuelto el defecto fundamental de la Seguridad Social, a saber, que es un esquema de pago por uso. Los trabajadores actuales están pagando por los jubilados actuales, y no se acumula nada para pagar a los trabajadores actuales. Con menos trabajadores que apoyan a más jubilados, las matemáticas simplemente ya no funcionan.
Hay una mejor manera, una que ha trabajado en muchos países del mundo, cuentas privadas de jubilación. En lugar de enviar sus impuestos a la nómina a un sistema gubernamental que está roto y empeorando, los trabajadores invertirían esas contribuciones en sus propias cuentas, gestionadas profesionalmente, agravando su valor con el tiempo. Al jubilarse, ese nido les pertenecería, no al gobierno. Y cuando fallecan, los activos restantes irían a sus herederos, construyendo riqueza generacional en lugar de desaparecer en el agujero negro de Washington.
Hay muchas ventajas para la privatización. Las cuentas privadas son activos propiedad del individuo, ofrecen mayores ingresos de jubilación, promueven el crecimiento económico a través de la inversión y eliminan la responsabilidad masiva no financiada del gobierno. Los trabajadores podrían contribuir más si eligieran, los empleadores podrían igualar los ahorros adicionales, y el programa se volvería permanentemente autosuficiente.
El desafío es la transición. Pasar del sistema de pago por uso roto a un modelo de cuentas privadas totalmente financiado requiere un capital significativo. Debemos mantener los pagos a los destinatarios actuales, por lo que redirigir las contribuciones a cuentas privadas deja una brecha de financiación para los jubilados actuales. Ese déficit debe cubrirse de manera justa y responsable durante la transición.
He esbozado un plan de transición conceptual de 20 años que muestra el camino a seguir con un cambio gradual a cuentas privadas hasta que todas las contribuciones ingresen a cuentas privadas en el año veinte. Los jubilados actuales mantendrían sus beneficios, mientras que los nuevos jubilados recibirían una combinación de pagos del Seguro Social y desembolsos de cuentas privadas hasta que las cuentas privadas cubran completamente su jubilación. El déficit temporal estaría cubierto por tres fuentes: contribuciones de nómina modestamente más altas de los empleados, empleadores y el gobierno. Estos se pondrían al atardecer una vez que el fondo fiduciario ya no sea necesario.
Sí, habrá costos y ajustes de transición. Pero cuando se complete la conversión, los jubilados estarán mejor, los pasivos no financiados desaparecerán y el programa finalmente será sostenible.
Los números muestran por qué esto es importante. Un trabajador que invierte la actual contribución del Seguro Social del 12.2 por ciento durante 40 años, agravando incluso un 5 por ciento conservador, se retiraría con ingresos mucho mayores que el Seguro Social que proporciona hoy. La edad de jubilación se volvería irrelevante, porque los individuos podrían obtener beneficios cada vez que sus ahorros alcancen un umbral mínimo, para la mayoría de las personas que serían anteriores a la edad actual de jubilación de 67. A diferencia de la seguridad social, sus cuentas serían activos reales que poseen y controlan.
La imagen más grande es aleccionadora. El colapso del Seguro Social es solo una parte de la inminente crisis fiscal de Estados Unidos. Con deuda casi 125 por ciento del PIBDéficits anuales multillones para siempre, y proyecciones que muestran deuda que se dirigen hacia el 200 por ciento del PIB en las próximas décadas, estamos en curso de colisión con realidad. El Seguro Social no es todo el problema, pero es una pieza crítica de la solución.
Lo que falta es el apoyo público para un cambio importante como este. Los intentos pasados de privatización no han fallado porque la economía no era sólida, sino porque los planes no se pensaron completamente, se vendieron claramente o apoyaron ampliamente. Grupos como AARP, que afirman hablar por personas mayores, deben dejar de bloquear la reforma y comenzar a abogar por soluciones que protejan a los futuros jubilados.
El programa de seguridad social actual es un desastre financiero. Finger lo contrario es un engaño peligroso. Podemos arreglarlo con un plan real, con el tiempo, a través de cuentas privadas. Ese camino no es fácil, pero es justo, sostenible, permanente y mejor para todas las partes.
La elección es entre aferrarse a un esquema Ponzi que se derrumba ante nuestros ojos o construyendo un sistema de jubilación que funcione para personas mayores hoy, para los trabajadores mañana y para el futuro de Estados Unidos.
Les Rubin es el fundador y presidente de Economía de la calle principal.
