Un nuevo análisis de la firma de consultoría energética, Wood Mackenzie, ha destacado los desafíos y las oportunidades que enfrenta el sector de petróleo y gas aguas arriba de Nigeria, enfatizando cómo la Compañía Nacional de Petróleo de Nigeria limitada bajo el nuevo liderazgo, puede construir sobre las reformas fundacionales del CEO del grupo anterior inmediato Mele Kyari para desbloquear una inversión significativa y un crecimiento de la producción.
Hablando durante una actualización reciente de la compañía, los analistas de Wood Mackenzie describieron las ideas extraídas de su plataforma de lente patentada y el Servicio de Estrategia y Analítica Corporativa (CSA). La sesión presentó al analista principal Mansur Mohammed, con sede en Abuja, y el director de investigación corporativa Nivan Borajerdi, con sede en Edimburgo.
Mohammed dijo que el sector ahora tiene una dirección más clara. “El presidente ha establecido objetivos ambiciosos para NNPC y su nueva administración, incluida la atraer \ $ 60 mil millones en inversión, alcanzar 3 millones de barriles por día en producción de petróleo, 10 BCF por día en producción de gas y alcanzar 500,000 barriles de capacidad de refinación”, afirmó.
El panorama energético global está experimentando cambios sísmicos, y Nigeria, dotada de importantes reservas de petróleo y gas, se encuentra en una encrucijada fundamental. Con el reciente interés por parte de los inversores causados por la certeza regulatoria y las eficiencias operativas, el impulso está volviendo gradualmente al sector de petróleo y gas aguas arriba.
Gran parte de las bases para este resurgimiento se estableció bajo el liderazgo del ex director ejecutivo del grupo anterior de NNPC Limited, Mele Kyari. Su mandato (2019–2025) marcó un descanso decisivo de las prácticas heredadas y reposicionó a la Nigerian National Petroleum Company como una empresa comercialmente viable y orientada a los inversores.
Como agente de cambio, Kyari, como todos los líderes transformacionales, sirvió al NNPCL con pasión y entusiasmo, visión y propósito, curiosidad intelectual y motivación inspiradora. Como líder corporativo grupal, estas cualidades intrínsecas de la libra esterlina lo llevaron al clímax de los esfuerzos humanos, donde el fracaso es impensable.
Su ética de trabajo, su patriotismo sin diluir y su fuerte deseo de lanzar el gigante petrolero en el camino de la transformación y el progreso irreversible le permitieron aplastar los discos.
A medida que la NNPC mira hacia el futuro, los analistas dijeron que la compañía y de hecho todo el sector deben aprovechar las reformas e iniciativas pasadas para realizar el potencial aguas arriba de Nigeria.
Ambiciones gubernamentales y la agenda energética en evolución:
Nigeria ha esbozado objetivos sectoriales agresivos, que cuestan $ 60 mil millones en nuevas inversiones, tres millones de barriles de petróleo por día, 10 mil millones de pies cúbicos por día (BCF/D) de gas y 500,000 BOPD en capacidad de refinación nacional
Los expertos dijeron que estos objetivos no son simplemente aspiracionales, sino que son críticos en el crecimiento del sector. Bajo Kyari, la NNPC se alineó con estas ambiciones nacionales al encabezar campañas de inversión y centrarse en proyectos de infraestructura crítica como la rehabilitación de las refinerías nacionales y la construcción de la cartera de gases Ajaokuta-Kaduna-Kano (AKK).
Bajo el liderazgo de Kyari, la NNPC invirtió en gran medida en proyectos de expansión de la huella de gases domésticos a través de la entrega de los proyectos de tuberías de gas trans-nigerianas, que incluyen el Proyecto Escravos, el sistema de tuberías Lagos y las tuberías de gases Ajaokuta-Kano.
El liderazgo actual de la NNPC puede aprovechar algunas de estas huellas trabajando con las partes interesadas críticas para garantizar la rápida finalización de estos proyectos, que Kyari comenzó.
La Ley de la Industria del Petróleo (PIA), retrasada por mucho tiempo y finalmente aprobada en 2021, fue un catalizador importante. Kyari fue fundamental para dirigir la transición de la compañía a una compañía de responsabilidad limitada (NNPC Ltd), lo que le permitió operar con la autonomía comercial necesaria para atraer capital y forjar asociaciones estratégicas.
La promulgación de la Ley de la Industria del Petróleo, una legislación histórica que tomó más de 20 años, tuvo la huella de Kyari.
Reunió con éxito a diversas partes interesadas para construir el consenso necesario, lo que allanó el camino para la aprobación del proyecto de ley. La ley condujo al establecimiento de nuevos organismos reguladores, como la Comisión Reguladora de Petróleo Upstream Nigeria (NUPRC) y la Autoridad Reguladora Midstream y Aguastras Nigeria.
Modelo operativo único de NNPC y ambiciones de OPI
A diferencia de muchas otras compañías petroleras nacionales (NOC), los expertos de Wood Mackenzie dijeron que NNPC opera en gran medida como un no operador, dependiendo en gran medida de las compañías petroleras internacionales (COI) y las empresas indígenas para la producción. Este enfoque tiene ventajas y riesgos. Si bien permite que NNPC difunda el riesgo operativo, también limita el control y los márgenes de ingresos.
Los discutidores en el podcast de Mackenzie señalaron que se espera que la producción de petróleo a corto plazo alcance alrededor de 2026 con más de 2 millones de BOPD, con un enfoque creciente en el gas. Sin embargo, sin el rejuvenecimiento de la cartera, una mejor eficiencia del capital y estrategias de comercialización más fuertes, la sostenibilidad a largo plazo sigue siendo incierta.
Kyari tomó medidas iniciales para reposicionar NNPC para una posible salida a bolsa al introducir la transparencia en las finanzas de la corporación, la primera en su historia para publicar estados financieros auditados. También simplificó las operaciones y comenzó a arrojar deudas heredadas, un requisito previo crítico para la confianza de los inversores.
Benchmarking competitivo: cerrar la brecha
El análisis de evaluación comparativa de Wood Mackenzie pintó una imagen desafiante de mayores costos operativos por barril en comparación con los pares regionales, los márgenes de flujo de efectivo más bajos y los riesgos sobre el suelo, como la militancia, el robo y los cuellos de botella regulatorios
Mientras que Kyari pudo reducir el costo de producción de petróleo crudo de Nigeria de tan alto como $ 48 a $ 25 por barril, el nuevo liderazgo de la NNPC bajo Ojulari debe continuar con esta trayectoria con vigor, dirigir la reducción de costos, la reforma de gobernanza y la alineación de los inversores a medida que los ojos en los próximos años.
Para competir a nivel mundial, NNPC debe atraer a las parejas de primer nivel, mejorar su atractivo fiscal y racionalizar sus procesos burocráticos. Kyari comenzó ese proceso fomentando lazos más fuertes con socios locales e internacionales, alentando las desinversiones de activos a empresas indígenas competentes y abogando por la inversión en infraestructura.
En particular, los esfuerzos de Kyari para digitalizar la vigilancia de la tubería y combatir el robo de crudo con herramientas avanzadas de monitoreo ayudaron a frenar las pérdidas de productos y mejorar la seguridad. El nuevo liderazgo de la NNPC debe acelerar tales innovaciones para crear un entorno de inversión más estable y predecible.
El paisaje aguas arriba de Nigeria está experimentando un cambio estructural. Las desinversiones del COI en el segmento de aguas poco profundas han abierto la puerta a compañías indígenas como Seplat y Oando. Si bien esto democratiza el control de activos, estas compañías a menudo enfrentan limitaciones de capital. Los modelos de financiamiento creativo y el apoyo regulatorio serán fundamentales para mantener la producción en este nivel.
El verdadero premio, sin embargo, se encuentra en aguas profundas. Por primera vez en una década, el Proyecto Bonga North alcanzó una decisión de inversión final (FID) en 2023, un hito habilitado en parte por la claridad de política introducida durante el mandato de Kyari. Otros proyectos importantes como Bonga Southwest, Preowei y Owowo están bajo revisión y podrían hacer lo mismo.
Estos proyectos podrían agregar colectivamente cientos de miles de barriles a la producción diaria de Nigeria y generar ingresos fiscales significativos. Kyari fue un campeón de desbloquear el potencial de aguas profundas a través de mejores términos fiscales y procesos de licencia simplificados.
El nuevo liderazgo de NNPC ahora debe proporcionar la continuidad y la excelencia ejecutiva necesaria para convertir estas perspectivas en producción.
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