La confianza del consumidor cayó bruscamente en septiembre a su nivel más bajo en cuatro meses, según datos preliminares publicados el viernes, ya que los estadounidenses expresaron una creciente ansiedad por la seguridad laboral y la persistencia de los altos precios.
El índice de sentimiento de consumo observado de cerca de la Universidad de Michigan cayó a 55.4 en septiembre desde 58.2 en agosto, las expectativas de los economistas desaparecidos y reflejando lo que la directora de encuestas Joanne Hsu describió como “múltiples vulnerabilidades en la economía”.
La disminución fue impulsada principalmente por los consumidores de bajos y medianos ingresos, quienes informaron preocupaciones elevadas sobre las condiciones comerciales, los mercados laborales y la inflación. Quizás lo más revelador, las expectativas de los consumidores sobre el futuro se deterioraron más bruscamente que su evaluación de las condiciones actuales, lo que sugiere pesimismo sobre la trayectoria económica.
“Los consumidores continúan anotando múltiples vulnerabilidades en la economía, con el aumento de los riesgos para las condiciones comerciales, los mercados laborales e inflación”, dijo HSU en un comunicado. “Del mismo modo, los consumidores también perciben riesgos para sus bolsillos”.
Los datos del sentimiento se suman a una creciente cuerpo de evidencia de que la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal está comenzando a frenar la actividad económica, particularmente en el mercado laboral. Las tasas de interés más altas, diseñadas para combatir la inflación, parecen ser la contratación de enfriamiento y amortiguar la potencia del gasto del consumidor: mecanismos de transmisión clave a través de los cuales la política alimentada trabaja para reducir las presiones de precios.
Los datos económicos recientes han pintado una imagen de una economía desacelerada. Los empleadores estadounidenses agregaron solo 22,000 empleos en agosto, muy por debajo de las expectativas, mientras que los precios del consumidor aumentaron al ritmo más rápido desde principios de año. Una encuesta separada del Banco de la Reserva Federal de Nueva York encontró esta semana que los consumidores se sienten menos propensos a encontrar un nuevo trabajo si es necesario que en cualquier momento en la historia de esa encuesta.
La encuesta de Michigan mostró que la probabilidad esperada de la pérdida de empleo personal de los consumidores ha crecido considerablemente este año y se ha vuelto a subir nuevamente en septiembre. Tanto las finanzas personales actuales como las esperadas disminuyeron alrededor del 8 por ciento este mes, lo que refleja la presión sobre los presupuestos de los hogares.
Si bien los consumidores esperan que los precios aumenten un 4,8 por ciento durante el próximo año, sin cambios desde agosto, sus expectativas de inflación a más largo plazo aumentaron a 3.9 por ciento de 3.5 por ciento, marcando el segundo aumento mensual consecutivo. Esa lectura permanece muy por encima del objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal y podría complicar los esfuerzos de los responsables políticos para controlar la inflación.
La política comercial continuó pesando mucho en las mentes de los consumidores, con aproximadamente el 60 por ciento de los encuestados que proporcionan comentarios no previos sobre las tarifas durante las entrevistas. El sentimiento solo se ha recuperado parcialmente desde que alcanzó un mínimo en abril, cuando la Casa Blanca anunció por primera vez planes para tarifas significativas sobre bienes importados.
El deterioro de la confianza se reflejó en los mercados financieros el viernes, con acciones que se abren más bajas y el rendimiento en la nota del Tesoro a 10 años aumentó al 4.064 por ciento.
Los resultados de la encuesta subrayan la Ley de equilibrio desafiante que enfrenta funcionarios de la Reserva Federal mientras buscan frenar la economía lo suficiente como para domar la inflación sin desencadenar una recesión. Si bien la política monetaria restrictiva parece estar funcionando según lo previsto por el enfriamiento de la demanda laboral y el temperamento del gasto de los consumidores, la creciente ansiedad entre los estadounidenses sobre sus perspectivas económicas sugiere que los efectos pueden estar intensificados.
Los economistas esperaban que el índice de sentimientos disminuyera solo a 58.1, lo que hace que la caída real sea 55.4 más pronunciada. La lectura representa un deterioro significativo de septiembre de 2024, cuando el índice se situó en 70.1.
La encuesta de los consumidores se realizó del 26 de agosto al 8 de septiembre, capturando reacciones tanto al informe de empleos débiles como al aumento de los precios en los gastos clave de los hogares como comestibles y gasolina.
