El Gobierno Federal de Nigeria, a través de la Oficina de Gestión de la Deuda (DMO), ha publicado detalles de su oferta de bonos de abril de 2025, buscando recaudar un total de N350 mil millones del mercado de la deuda interna.
La oferta comprende dos bonos del gobierno federal de Nigeria (FGN) reabierto y es parte de los esfuerzos continuos del gobierno para financiar el presupuesto 2025 y administrar la deuda pública a través de préstamos nacionales.
Según la circular emitida por la DMO, la subasta de bonos tendrá lugar el lunes 28 de abril de 2025, mientras que la fecha de liquidación está programada para el miércoles 30 de abril de 2025.
La emisión se está haciendo en línea con las disposiciones de la Ley de la Oficina de Gestión de la Deuda (Establecimiento) de 2003 y la Ley de Préstamos Locales (Acciones y Valores registrados), Cap. L17, Leyes de la Federación de Nigeria 2004.
Detalles de los bonos ofrecidos
La oferta de bonos consta de dos reaperturas de instrumentos emitidos previamente. La primera es una oferta de N200 mil millones en el bono de 19.30% FGN de Abr 2029, que tiene una madurez de cinco años. La segunda es una oferta de N150 mil millones en el bono de 19.89% FGN de mayo de 2033, que tiene un período de vencimiento de nueve años. Dado que se trata de reelventar, los bonos conservan sus tasas de cupón fijas originales de 19.30% y 19.89% respectivamente. Cada unidad de los bonos tiene un precio de N1,000, con un monto de suscripción mínimo de N50,001,000. Se deben realizar suscripciones adicionales en múltiplos de N1,000. Aunque las tasas de cupón están predeterminadas, los licitadores exitosos en la subasta pagarán un precio basado en el rendimiento al vencimiento que borra el volumen ofrecido, junto con cualquier interés acumulado de la última fecha de pago de intereses hasta la fecha de liquidación. Intereses en ambos bonos se pagan semestralmente, proporcionando tenedores de bonos con ingresos regulares durante el tenor de los instrumentos. Los bonos se pagarán en su totalidad en sus respectivas fechas de vencimiento a través del reembolso de la bala, lo que significa que el director se devolverá en una sola suma global.
Lo que debes saber
Estos bonos conservan su estado como valores elegibles bajo varias regulaciones financieras e fiscales nigerianas. Califican como instrumentos aprobados para la inversión por parte de los fideicomisarios bajo la Ley de Inversión del Fideicomisario y son reconocidos como valores gubernamentales en virtud de la Ley de Impuesto sobre la Renta de la Compañía (CITA) y la Ley del Impuesto sobre la Renta Personal (PITA), proporcionando exenciones fiscales para ciertas clases de inversores institucionales como fondos de pensiones.
Además, los bonos califican como activos líquidos para bancos, lo que los hace adecuados para su uso en los requisitos de relación de liquidez. También figuran en Nigerian Exchange Limited y el FMDQ OTC Securities Exchange, que garantiza que los inversores puedan intercambiarlos en el mercado secundario si eligen salir de sus posiciones antes del vencimiento. La oferta de bonos de abril de 2025 continúa el enfoque del gobierno en profundizar el mercado de bonos internos como una fuente confiable de financiamiento. Dado que los mercados globales aún son inciertos y los costos de endeudamiento en el extranjero permanecen relativamente altos, el gobierno federal ha intensificado sus esfuerzos para atraer capital a largo plazo desde el sistema financiero nigeriano.
Las tasas de cupón del 19.30% y el 19.89% reflejan el entorno actual de la tasa de interés y las presiones inflacionarias en la economía. Estas tasas también están destinadas a hacer que los instrumentos sean atractivos para los inversores institucionales que buscan rendimientos seguros y competitivos en un panorama de políticas monetarias estrechas.
