El capital privado y la deuda privada están viendo una demanda sólida en toda Europa a medida que los selectores de fondos continúan aumentando sus asignaciones a los activos del mercado privado, según nuevos hallazgos del Estudio del Selector Europeo de Fondos de Neuberger Berman (Eurofss).
La investigación, basada en respuestas de 894 selectores de fondos en Europa y el Reino Unido, destaca la creciente demanda de exposición al mercado privado. La diversificación (74%) y el alto potencial de rendimiento (60%) se citaron como las principales motivaciones, seguidas de un enfoque a largo plazo (45%), crecimiento de capital (33%) y baja volatilidad (33%).
Al mismo tiempo, las limitaciones de liquidez siguen siendo la barrera más comúnmente citada (57%), con transparencia (41%) y altos umbrales de inversión mínimos (36%) que también plantean preocupaciones.
El capital privado lidera en la asignación promedio en toda la región, particularmente en los Nordics (9.4%), Alemania (9%) y Suiza (8.2%). El Reino Unido se queda atrás con 4.4%, en gran parte debido a la preferencia local por los fideicomisos de inversión cotizados.
La deuda privada, sin embargo, está ganando una tracción significativa. La proporción de selectores que planean aumentar la exposición ha aumentado del 19% el año pasado al 47% este año, con un impulso particularmente fuerte en España (67%) y Francia (65%).
Los fondos europeos de inversión a largo plazo (ELTIF) también están viendo una adopción más amplia. La conciencia ha aumentado del 50% al 69% interanual, y el 37% de los selectores ahora planean asignar a ELTIF durante los próximos 12 meses, en comparación con solo el 11% con la intención de favorecer los fondos de la UCI Parte II. Italia lidera tanto en conciencia (85%) como en recomendaciones de asesores (24%).
Al comentar sobre los hallazgos, José Cosio, jefe de intermediario – Global Ex US en Neuberger Berman, dijo que los mercados privados se han “convertido en una herramienta indispensable” para los selectores de fondos y señaló el “impulso continuo detrás de ELTIF como un punto de acceso eficiente” para estas estrategias.
Para apoyar este cambio, Neuberger Berman lanzó recientemente la NB Private Markets Academy, una plataforma educativa a pedido para asesores financieros e inversores que navegan por asignaciones de activos privados.
La firma administra $ 515 mil millones en activos globales, incluidos más de $ 135 mil millones dedicados a estrategias de mercado privado que abarcan primarias, secundarias, coinversiones y crédito privado.
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