El aumento de las tensiones comerciales puede socavar la estabilidad financiera, dice el FMI
El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que los eventos de riesgo geopolítico que aumenta, incluidas las tensiones comerciales, representan una seria amenaza para la estabilidad financiera global, lo que potencialmente desencadena correcciones agudas en los precios de los activos y la elevación de la volatilidad del mercado sistémico.
En un informe publicado el lunes de su próximo informe global de estabilidad financiera, el FMI enfatizó que los choques geopolíticos como las guerras, las restricciones comerciales y los conflictos diplomáticos pueden tener efectos indirectos significativos en los mercados globales.
Si bien el informe se abstuvo de citar incidentes específicos, la advertencia sigue a un aumento en las fricciones comerciales, incluidas las recientes medidas arancelarias anunciadas por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
El FMI dijo que su investigación muestra que los principales eventos geopolíticos, particularmente los conflictos militares internacionales, dan como resultado una disminución notable en el desempeño del mercado de valores.
En promedio, tales eventos de riesgo han llevado a una caída mensual del uno por ciento en los precios mundiales de las acciones, mientras que los mercados emergentes han sufrido pérdidas más pronunciadas de alrededor del 2.5 por ciento.
Conflictos como la invasión de Rusia de Ucrania en 2022 han tenido efectos aún más dramáticos, deprimiendo los rendimientos de capital en un promedio de 5 por ciento mensual.
“Estos eventos de riesgo contribuyen a una mayor volatilidad del mercado financiero y pueden debilitar la confianza de los inversores, lo que representa amenazas directas a la estabilidad económica”, dijo el FMI.
Según el Fondo, la frecuencia y la gravedad de los riesgos geopolíticos han aumentado notablemente desde 2022, como se refleja en los indicadores basados en noticias que rastrean conflictos, terrorismo, gasto militar y desarrollos relacionados con el comercio.
La volatilidad no se limita a las acciones: las tensiones geopolíticas también elevan las primas de riesgo soberano y aumentan el costo de asegurar contra los incumplimientos del gobierno, particularmente en las economías vulnerables.
Los funcionarios del FMI instaron a las instituciones financieras a fortalecer sus defensas manteniendo el capital adecuado y los amortiguadores de liquidez. También se alentó a las instituciones a adoptar marcos sólidos de evaluación de riesgos, incluidas las pruebas de estrés y los análisis de escenarios, para evaluar y gestionar la exposición potencial a los choques geopolíticos.
“El sector financiero debe estar preparado para absorber el impacto de las dislocaciones repentinas del mercado derivadas del aumento de la incertidumbre”, señaló.
El FMI también advirtió que tales choques exacerban los llamados “riesgos de cola”, la probabilidad de pérdidas extremas en las carteras financieras, que pueden precipitar los accidentes más amplios del mercado de valores y profundizar las recesiones económicas.
Según el FMI, el informe completo de estabilidad financiera mundial se publicará durante las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial, programado para comenzar la semana del 21 de abril. Se espera que las tensiones comerciales y los riesgos financieros globales sean temas centrales durante las discusiones.
