Blue Owl Capital está cerca de completar una transacción secundaria de $ 2.7 mil millones en su fondo Dyal Capital Partners IV, en un movimiento diseñado para devolver efectivo a los inversores y elevar las métricas de rendimiento, informa Bloomberg.
El acuerdo cambia parte de las apuestas minoritarias de Blue Owl en administradores de activos privados a un nuevo vehículo que recaudó $ 1 mil millones en capital y $ 1.7 mil millones de instrumentos de deuda respaldados por los activos del fondo. Los compradores secundarios tradicionales participaron en el componente de capital, mientras que las empresas de seguros y otros inversores se comprometieron con el lado de la deuda.
La transacción aumentará las distribuciones al capital pagado para los inversores en el fondo de $ 9 mil millones, que cerró en 2019, a 1.25x, en comparación con 0.86X a fines del año pasado. Las distribuciones son una medida clave para los inversores de mercados privados, que comparan el efectivo devuelto con el capital comprometido.
Dyal Capital Partners IV, que toma participaciones minoritarias en empresas de capital privado a cambio de acciones de tarifas de gestión y ganancias, cuenta BridgePoint, HIG Capital, Clearlake Capital y Golub Capital entre su cartera.
El acuerdo, se espera que se cierre tan pronto como esta semana, refleja la tendencia creciente de los gerentes que utilizan estructuras secundarias para proporcionar liquidez y mejorar el rendimiento del fondo.
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