BlackRock ha completado su adquisición de HPS Investment Partners, ampliando significativamente su huella en crédito privado y estableciendo una nueva plataforma integrada, Soluciones de financiamiento privado (PFS), con $ 190 mil millones en activos del cliente.
La transacción posiciona a BlackRock para responder a la creciente demanda de los inversores de estrategias flexibles de crédito privado y público, particularmente a medida que la dinámica del mercado cambia más financiamiento de los bancos tradicionales a los mercados de capitales. Con HPS uniendo fuerzas con el negocio de ingresos fijos públicos de $ 3TN de BlackRock, la firma ahora tiene como objetivo ofrecer a los clientes y prestatarios soluciones perfectas en todo el espectro de crédito.
PFS combinará las capacidades de ambas empresas a través del crédito privado, Clos y GP/LP Solutions, creando una de las plataformas de crédito privadas más completas a nivel mundial. HPS conservará su marca bajo la nueva estructura y ahora funcionará como “HPS, una parte de BlackRock”. Sus estrategias insignia, incluidos los socios de inversión estratégica, el fondo de préstamos especializados, el fondo de préstamos senior y el fondo de préstamos corporativos, permanecerán intactos.
Laurence D. Fink, presidente y CEO de BlackRock, dijo que la adquisición permite a la empresa “mezclar sin problemas las ofertas de crédito públicas y privadas”. Agregó: “Estamos entusiasmados de darnos cuenta del potencial de esta plataforma y encantados de tener a Scott, Scot, Mike y el talentoso equipo de HPS se unen a nosotros”.
El CEO de HPS, Scott Kapnick, quien se convertirá en un observador de la Junta de BlackRock, señaló: “Estamos listos y entusiasmados de comenzar a correr. BlackRock Private Financing Solutions ofrecerá el alcance global, la gestión de riesgos disciplinados y la escala de origen que nuestros clientes necesitan”.
Este acuerdo fortalece el negocio GP/LP de BlackRock y su capacidad para proporcionar soluciones de formación de capital y liquidez para los mercados privados. También refleja una tendencia más amplia de los administradores de activos que participan en roles tradicionalmente en poder de los bancos, ya que las instituciones buscan oportunidades de ingresos de larga fecha.
Los asesores en el acuerdo incluyeron a Perella Weinberg y Morgan Stanley para BlackRock, con Skadden y Clifford Chance brindando asesoría legal. HPS fue asesorado por JP Morgan, Goldman Sachs, Bofa Securities, Deutsche Bank, BNP Paribas y RBC Capital Markets, con Fried Frank como asesor legal.
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