Athora, el grupo de seguros europeo respaldado por Apollo Global Management, ha adquirido Pension Insurance Corporation (PIC) por £ 5.7 mil millones, en un acuerdo que expande significativamente su huella en el mercado de pensiones del Reino Unido.
La transacción marca la adquisición más grande de Athora hasta la fecha y lleva a la aseguradora al sector de ahorro de jubilación de £ 2Tn del Reino Unido. Athora está adquiriendo PIC de un consorcio de alto perfil que incluye CVC Capital, Reinet Investments, la Autoridad de Inversión de Abu Dhabi y los socios de inversión HPS.
Con £ 50 mil millones en activos bajo administración y cerca de 400,000 asegurados, PIC ahora se convertirá en la subsidiaria más grande de Athora. Sin embargo, el negocio continuará operando de forma independiente bajo su marca establecida.
“Como nuestra subsidiaria del Reino Unido, PIC será el negocio más grande dentro del grupo Athora y tenemos la intención de invertir en el negocio y su gente para apoyar ese crecimiento en el mercado de transferencia de riesgos de pensiones del Reino Unido”, dijo Mike Wells, director ejecutivo de Athora.
La adquisición subraya la continua expansión de Apollo en los servicios financieros del Reino Unido. La actividad reciente incluye un compromiso de financiación de £ 4.5 mil millones con EDF para el Proyecto Nuclear Hinkley Point C y la adquisición de Restaurant Group, propietario de la cadena Wagamama.
El crecimiento de PIC bajo la propiedad de capital privado ha sido sustancial. Desde que Reinet adquirió una participación del 43% por £ 400 millones en 2012, los activos de la empresa han crecido casi nueve veces. La inversión de CVC en 2017 también se ha triplicado en valor. PIC obtuvo el liderazgo del mercado adquiriendo grandes pasivos de pensiones corporativas, incluida una transferencia de £ 6.5 mil millones de RSA en 2023, la más grande de su tipo en el Reino Unido.
Tracy Blackwell, CEO de PIC, comentó: “Pic ha tenido una increíble historia de crecimiento en las últimas dos décadas y ahora es uno de los negocios de pensiones preeminentes de Gran Bretaña”.
La adquisición, años en proceso, refleja aún más el aumento del interés de capital privado en el sector de seguros del Reino Unido, con otros actores importantes como KKR y Carlyle también explorando oportunidades en el espacio.
Fuente: Financial Times
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