Private Equity Heavy Weights Advent International, Apax Partners, EQT y Hellman & Friedman están preparando ofertas para la unidad de clasificados españoles de Adevinta.
El activo, que se espera obtener alrededor de € 2 mil millones, forma parte de una gran cartera de cartera de Blackstone y Permira, quienes llevaron a Adevinta en privado el año pasado en un acuerdo de 14 mil millones de euros.
La unidad española incluye seis plataformas clasificadas principales: infojobs, Fotocasa, Milanuncios, Coches.net, Motos.net y Hábitaclia. Juntos, estos portales atraen más de 140 millones de visitas cada mes. Goldman Sachs y Liontree están administrando el proceso, con las ofertas que se deben en julio.
Es probable que Hellman & Friedman envíe una oferta a través de AutoScOut24, que podría crear sinergias operativas con Coches.net. EQT también está preparando una oferta, a pesar de tener una participación en Idealista, el portal de propiedades líder de España y un rival directo de Fotocasa. Apax Partners, que anteriormente era propietario de Idealista, está volviendo al redil con su propia oferta. Mientras tanto, el presto de jugadores estratégicos y el proveedor de capital a largo plazo CPPIB están explorando posibles ofertas.
Blackstone y Permira están racionalizando las operaciones de Adevinta para centrarse en los mercados centrales en Alemania, Francia y Benelux. Como parte de esta estrategia, ya han descargado la plataforma Willhaben de Austria en un acuerdo de 500 millones de euros. La venta en español continúa ese plan.
El negocio español genera aproximadamente 130 millones de euros en EBITDA. Los compradores pueden valorarlo en más de 20X EBITDA, en línea con las transacciones recientes. A modo de comparación, Cinven adquirió Idealista por € 2.9 mil millones el año pasado. Por separado, el Grupo REA de Australia hizo una oferta de $ 8 mil millones para Rightmove, que fue rechazada.
La compra de Adevinta incluyó 4.500 millones de euros en financiamiento de la deuda. Los prestamistas incluyeron Blackstone, Arcmont, Apollo, CPPIB y Goldman Sachs. Los ingresos de la venta en español probablemente se destinarán a reducir esa carga de la deuda a medida que el consorcio de capital privado agudiza su enfoque en la rentabilidad.
Fuente: Expansión
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