El régimen de incentivos para grandes inversiones (RIGI) aún no despega, poco más de un año desde que el Congreso lo aprobó. Hasta ahora, se aprobaron siete iniciativas por una cantidad total de USD millones de 13,167 millones y 11 proyectos aún están en una carpeta, con el caso de la compañía china Ganfeng como el único rechazo por ahora. A pesar de los anuncios, los proyectos muestran poca actividad e inversión, por ejemplo, en importación.
“El RIGI es un poco lento porque los proyectos se llevaron a cabo/aprobaron. Las importaciones son lentas, incluso varios proyectos aprobados aún no registran compras. Pero la mayoría de estos proyectos son de largo (cobre, por ejemplo), por lo que las importaciones no son instantáneas, sino que tienen tiempo”, Federico Bernini, economista y miembro del Instituto Interdisciplinario de Economía Política (IIEP -Uuba).
En relación con si las elecciones electorales de octubre le dieron un freno a los inversores, Bernini dijo: “Pueden estar esperando que los resultados de las elecciones sepan si existe la posibilidad de violar las condiciones (aprobadas con la ley de inversiones mineras de los 90)”, recordó.
Específicamente, los proyectos que las importaciones registradas fueron tres. En el caso de la luz de campo (primer proyecto aprobado por el Comité de Evaluación del RIGI), los últimos datos disponibles muestran que en julio no importa nada, aunque acumula importaciones para USD 22 millones en el año, el nivel más alto hasta ahora. Los productos que se adquirieron fueron seguidores solares completos (rastreadores), transformadores dieléctricos líquidos, convertidores estáticos, células fotovoltaicas ensambladas en módulos o paneles.
Luego, VMOS sigue, que en el séptimo mes del año importó por una cantidad de USD 24,000 y el guarismo asciende a USD 4.6 millones en 2025. El producto principal fueron depósitos de acero con una capacidad mayor de 300 litros. Finalmente, Rincon Mining comenzó a importar el mes pasado, con solo USD 5.500 para la compra de bombas volumétricas alternativas.
En la misma línea y en relación con el lento proceso del RIGI que no termina despegando, Matías Cena Trebucq, economista de la Fundación de Medio Ambiente y Recursos Naturales (FARN) y el Observatorio RIGI, dijo en un diálogo con perfil: “Este tipo de costos de regímenes al comienzo de los procesos institucionales y buroucráticos para la revisión y la aprobación de todos los procedimientos que las compañías pueden entregar a estos VPU y a los que se están regulando. ser un poco difícil para la situación.
Agregó: “También hay diferentes estudios que muestran que no solo los incentivos fiscales, ya que este régimen tiene particularmente servicios, conectividades, como las rutas en buenas condiciones”.
Con respecto al nivel de inversión extranjera directa (IED), la diferencia entre los ingresos y los gastos presentó un saldo negativo durante el primer semestre del año en USD 1,527 millones, como se puede ver en el saldo de intercambio del banco central (BCRA). En caso de finalización, serían los peores datos ya que hay un registro. El fondo más bajo fue de 2024, con una red positiva de USD 89 millones.
El Observatorio Rigi elaboró un estudio realizado por el aniversario de la aprobación del proyecto. El informe enfatizó que “se identificaron 19 proyectos de inversión: 10 del sector minero (5 litio, 3 de oro y 2 de oro), 3 energía renovable (2 parques eólicos y 1 fotovoltaica), 3 infraestructura de hidrocarburos, 1 acero, 1 acero, 1 de biocombustibles e 1 infraestructura portuaria”. La inversión cometida por el conjunto de estos ascendería a más de USD 30,760 millones.
Cuando se desagregan, se observa que el sector minero representa el 63%de la inversión comprometida, el sector petrolero 32%, las energías renovables 2%, los biocombustibles 1%, la siderurgia 1%y la infraestructura portuaria con 1%. Es decir, el minero y la compañía petrolera concentran el 95% de las inversiones comprometidas.
“Se observa que la minería constituye el sector más atractivo para los grandes actores internacionales. Es allí donde el mayor número de iniciativas, Diez en total, está concentrado, y el más alto volumen de inversiones comprometidas, que alcanzan los 19,312 millones de dólares, que se encuentran en su total de capital privado. millones de dólares.
El Observatorio está compuesto por el Centro de Estudios Legales y Sociales (CELS), el Centro de Políticas Públicas para el Socialismo (Ceppas), la Escuela de Políticas y el Gobierno de la Universidad Nacional de San Martín (EPYG/Unsam), el espacio de trabajo fiscal para la equidad (ETFE), la Fundación de Medio Ambiente y Recursos Naturales (FARN) y el Instituto Transnacional (TNI).
Los beneficios fiscales del régimen también se traducen en recursos fiscales que el estado deja de recaudar. “Para que usted tenga una referencia, el régimen minero, que tiene algunos aspectos muy similares (ley 24,196), como las subvenciones de treinta años de estabilidad fiscal, la amortización acelerada y las exenciones de tarifas a las empresas que exploran o explotan minerales, el subsecretario de ingresos públicos tiene un cálculo y una pérdida de recaudación de 0.07% del GDP es estimado por ese régimen de 2025 Etfe Economist.
RIGI: ¿Cuáles son los proyectos aprobados hasta ahora?
Hasta ahora hay siete proyectos aprobados a RIGI por una cantidad de más de USD 13,000 millones, con capitales nacionales y extranjeras. Tres son del sector energético, dos involucrados en la minería de litio y uno en el artículo de acero. Debe recordarse que el régimen de inversión fue aprobado en el Congreso en junio de 2024.
Los proyectos aprobados para RIGI:
Southerm Energy, compañía compuesta por Energía Pan Americana (PAE), YPF, Pampa Energía, Harbor Energy y Golar GNL: Inversión estimada en USD 6.878 millones para Boat de GNL en Río Negro y, por lo tanto, exportan gas licuado.
Rincon Mining, de Rio Tinto Company: USD 2,724 millones para la construcción de una planta de carbonato de litio ubicada en el Salar del Rincón, Salta.
VMOS SA: cerca de USD 2,586 millones para la tubería sur de Vaca Muerta, una tubería de 437 km D que va de Añelo (Neuquén) a Punta Colorada (Río Negro). También para 6 tanques de almacenamiento y una terminal marítima para exportar Raw.
Sidersa: USD 296 millones para la construcción de una nueva tormenta de acero ubicada en San Nicolás, provincia de Buenos Aires.
YPF LUZ: USD 211 millones para la creación de un parque solar fotovoltaico de 305 MW en Las Heras, Mendoza.
Galan Lithium: último para unirse a una cantidad de USD 217 millones para la producción de cloruro de litio en la sal del hombre muerto, Catamarca.
Generación de electricidad argentina renovable (Gear 1 SA): Creación de un parque eólico en Olavarría, provincia de Buenos Aires, por una cantidad de USD 255 millones.
El RIGI celebra su primer año de implementación con un comienzo que no parece esperarse
RIGI: ¿Cuáles son los proyectos que aún están pendientes?
Todavía hay 11 proyectos en las carpetas del Consejo Validor del Rigi esperando su aprobación o rechazo, según la encuesta realizada por el Observatorio de RIGI.
Minas Argentinas SA: Proyecto Gualcamayo para minería de oro en San Juan, por USD 700 millones.
Postco Argentina SA: Proyecto de sal de oro, minería de litio en Salta por USD 633 millones
Andes Corporación Minera SA: Proyecto de Los Azules, Minería de cobre en San Juan por USD 227 millones.
Galaxy Lithium: Life Salt Project, Lithium Mining en Catamarca por USD 638 millones.
Winds La Rinconada PE: Proyecto La Rinconada por USD 206 millones en el sector de energía eléctrica en Buenos Aires.
Timbués SA: Proyecto Timbueés, para la construcción de infraestructura de un puerto en Santa Fe por USD 290 millones.
Pampa Energía: Proyecto Rincón de Aranda, para una planta de tratamiento de petróleo y gas en Neuquén por USD 426 millones.
Biografía de Santa Fe: Proyecto de Refinería de San Lorenzo para USD 400 millones, provincia de Santa Fe, sector de biocombustibles.
Barrick y Shandong Gold: Veladero Project, Gold Mining en San Juan USD 400 millones.
Glencore: Proyecto minero de Agua Rica (MARA), para la minería de cobre en Catamarca por USD 4,000 millones.
Glencore: Proyecto El Pachón, para la minería de cobre en San Juan por USD 9,500 millones.
El proyecto rechazado por Caputo
Hasta ahora, solo se rechazó una iniciativa, el proyecto de litio “Mariana” presentado por la compañía china Ganfeng, por USD 273 millones. El propio Ministro de Economía, Luis Caputo, anunció el rechazo a través de sus redes sociales.
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