Desde su relanzamiento en 2024, los préstamos hipotecarios de uva comenzaron a recuperar la prominencia como uno de los pocos caminos de acceso a su propia casa. Sin embargo, la mecánica de actualización de inflación impone un ritmo constante de aumento en las cuotas que, en algunos casos, ya coinciden con los valores de un alquiler.
En los últimos seis meses, las características de los préstamos hipotecarios ajustados a la uva aumentaron en un 15,9%, en línea con el índice de precios al consumidor (IPC) acumulado entre septiembre de 2024 y febrero de 2025. Los datos muestran que aquellos que contrataron una línea de crédito con una tarifa inicial de $ 600,000 hoy deben enfrentar alrededor de $ 695,000.
Los aumentos mensuales son entre 2% y 2.5%, según Federico González Rouco, un economista especializado en el mercado inmobiliario. “Mientras haya una inflación positiva, las cuotas continuarán creciendo en pesos. Es importante entender que antes de asumir un compromiso a largo plazo”, explicó.
¿Qué puede pasar con tarifas este año?
Las expectativas para los próximos meses dependerán de la dirección de la inflación. Aunque hay una desaceleración con respecto a los picos el año pasado, las proyecciones son dispares. El banco central prevé la inflación anual del 23.3%, mientras que BBVA lo estima en el 30%y la OCDE en un 28,4%.
Para González Rouco, la clave estará en la evolución del tipo de cambio: “Si no hay un salto abrupto del dólar, la inflación debe mantenerse por debajo del 2% mensual, lo que daría cierta previsibilidad a las tarifas”.
Sin embargo, advierte que la evolución de los ingresos y la estabilidad del trabajo también será decisiva. “Una cuota que hoy representa el 25% de los ingresos puede ser difícil de mantener si los salarios no acompañan”, advirtió.
Más consultas, pero decisiones prudentes
A partir de la tasa de tasa, una plataforma que le permite simular créditos y comparar condiciones entre los bancos, confirmar un aumento sostenido en las consultas en los últimos meses. “Cada vez más familias están interesadas en la línea UVA, incluidos pequeños inversores que buscan oportunidades en áreas de revaluación”, dijo su CEO, Alan Daitch.
Sin embargo, enfatizó que “la clave no es correr, sino elegir bien”. Según lo recomendado, las tarifas no deben exceder el 30% del ingreso familiar, y es esencial verificar si el banco permite cancelaciones tempranas o refinanciamiento sin sanciones.
Competencia y cambios en el sistema
Una medida reciente de la Comisión Nacional de Valores (CNV) que facilita la titulización hipotecaria podría abrir el juego a una mayor competencia entre las entidades bancarias. Esto permitiría, a mediano plazo, acceder a mejores condiciones de financiación.
Mientras tanto, aquellos que ya han tomado un préstamo deben observar de cerca la evolución de la inflación y contemplar estrategias para mitigar el impacto en su economía. “La confianza en el sistema UVA necesita consolidarse, y eso solo sucederá si se cumplen las reglas y se ofrece previsibilidad”, dijo Daitch.
Comportamiento del mercado inmobiliario
Paralelamente, los precios de las propiedades comienzan a mostrar señales de recuperación. Según González Rouco, los valores aumentaron en el 96% de los vecindarios Caba desde el mínimo de los últimos años. “Es conveniente buscar unidades específicas, con un margen de negociación, en lugar de lanzarse a cualquier operación”, aconsejó.
El acceso al crédito, los valores de propiedades y la evolución del tipo de cambio serán factores clave para evaluar las oportunidades. A medida que el mercado recupera el volumen, se espera que el comportamiento de inflación termine definiendo el alcance real de la herramienta.
Baja delincuencia, pero alta precaución
Hasta ahora, la delincuencia es prácticamente nula como informan los bancos. Sin embargo, los especialistas están de acuerdo en que cualquier cambio abrupto en las variables macroeconómicas podría alterar este equilibrio. Por lo tanto, recomiendan evaluar cuidadosamente la capacidad de pagar y no superar.
Para aquellos que planean tomar un préstamo, el consejo es claro: proyecto con realismo y contemplan diferentes escenarios. En un país donde la volatilidad económica es una constante, la clave es elegir la prudencia.
