Las fuertes pérdidas en acciones cuyos precios se han subido rápidamente pueden representar una oportunidad de compra a la baja si la historia sirve como guía, según la tabla de negociación Goldman Sachs Group Inc.
Los operadores mencionaron rebotes después de pérdidas similares anteriores en la canasta de impulso beta Goldman High, junto con la configuración técnica actual.
Cuando la canasta de impulso de larga duración cayó un 10% o más en un período de cinco días en el pasado, aumentó en la semana siguiente en el 80% de los casos, los operadores escribieron en una nota a sus clientes el martes. El rendimiento promedio fue de 4.5% en la semana siguiente y más del 11% en el mes siguiente.
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La reversión repentina de la estrategia de impulso, que se centra en comprar los valores que recientemente han aumentado y vender los que están corriendo, ocurrió por primera vez en medio de un rebote en las acciones de la canasta destinada a venderse corta. Sin embargo, sus caídas de esta semana fueron promovidas en mayor medida por las pérdidas en la larga parte de la canasta, “ya que temas como la inteligencia artificial están sufriendo las consecuencias de esta rotación”, escribieron los operadores de Goldman. La canasta cayó un 13% entre el 6 y el 19 de agosto, después de citar cerca de su máximo histórico.
Los operadores también analizaron los gráficos técnicos en busca de pistas sobre lo que podría detener la venta masiva en el comercio de impulso. La canasta de impulso cita cerca de un territorio de las ventas y se acerca al fondo de su canal de regresión llamado SO, que es básicamente el límite inferior de una tendencia existente.
La canasta también cayó por debajo de su promedio móvil de 200 días, el nivel que podría servir como un apoyo importante. “Podría ser un buen punto de entrada en el factor históricamente rentable, a menos que los resultados tecnológicos de la próxima semana causen una venta masiva prolongada de IA”, escribieron los operadores de Goldman. Nvidia Corp., el miembro más importante de los índices S&P 500 y Nasdaq 100, planea publicar sus resultados trimestrales el 27 de agosto.
Las empresas de tecnología fueron las más afectadas
Entre las compañías que han perdido más en el mercado de valores en los últimos tres días están Palantir Technologies Inc., que cayó un 12%, y Advanced Micro Devices Inc. y Super Micro Computer Inc., que perdió un 6% o más. Nvidia cayó solo un 2,8% durante ese tiempo, pero su excelente ponderación en los índices de referencia estableció el mercado.
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Estas acciones “estuvieron entre las más negociadas del año, gracias al optimismo hacia la IA y el impulso especulativo, lo que los hizo vulnerables a los rápidos cambios de tendencias”, escribió Chris Murphy, co -director de estrategia derivada de Susquehanna International Group, en una nota.
La venta masiva del factor de impulso, que incluye acciones de rápido crecimiento en el lado largo de la canasta, ocurre en medio de diversas preocupaciones del mercado, como mayores valoraciones, posicionamiento alargado y creciente competencia de China.
El índice NASDAQ 100 se negocia 27 veces los beneficios planeados para los próximos 12 meses, casi un tercio por encima de su promedio a largo plazo. Mientras tanto, las advertencias de China a las compañías de tecnología para evitar uno de los chips de Nvidia y la caída de las acciones de las acciones de CoreWeavea Inc. después de la publicación de sus resultados fueron otros obstáculos recientes para las acciones con impulso.
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Esta semana surgió otra fuente de preocupación para los inversores tecnológicos, cuando un informe del Instituto de Tecnología de Massachusetts reveló que la mayoría de las iniciativas implementadas para aumentar el crecimiento de los ingresos están fallando y solo el 5% de los proyectos piloto generativo están generando beneficios.
Sin embargo, este no es el único obstáculo de la canasta de impulso de Goldman High-Beta este año: es su cuarta caída de más del 10% en 2025.
GZ
