Bonds y ADR argentinos en Wall Street rebotan con fuerza después del anuncio de Trump
Este miércoles 9 de abril, el Merval comenzó la rueda en la plaza local con una disminución del 2% y tuvo un 4% después del anuncio de la suspensión de las tarifas recíprocas del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
En el panel principal, los aumentos están liderados por Banco Macro (+6.4%), Supervielle (+6.3%) y el transportador de gas del norte (+3.2%).
En Wall Street, los ADR pasaron de rojo a verde con aumentos encabezados por Globant (+13.3%), Macro Bank (+12.0%) y BBVA (+11.3%).
Los dólares argentinos también aumentan a +4.5 % por AL35D, seguido de AL38D y AL30D, ambos marcando +2.4 %.
Por su parte, el país arriesga que mide el lado estadounidense JP Morgan es 980 puntos básicos. En la rueda anterior, el techo de los 1000 puntos básicos no se había visto desde octubre del año pasado.
El auge de importaciones chino, primarización de exportaciones y pérdida del mercado
En el nuevo acuerdo de instalaciones extendidas, el FMI prestará 20 mil millones a Argentina durante 48 meses. Más allá del anuncio del préstamo, la agencia multilateral comentó los “impresionantes avances iniciales” del plan económico del Gobierno de Javier Milei, que podría ayudar a rebotar las citas durante todo el día.
De Cohen Financial Allies enfatizó esta idea de que, a pesar del avance de las negociaciones con el fondo, los títulos públicos no se recuperan. Mientras se refieren a la rueda de ayer, solicite lo que está sucediendo en el día. “A pesar de haber confirmado que este viernes se presentará el diálogo ante el FMI, la deuda soberana en dólares continúa sin mostrar signos de recuperación y ya acumula siete ruedas consecutivas con caídas, cerrando el martes con un revés de 1.5%. Mientras que los globales cayeron un 0.7%, el Bonars mostró una disminución más pronunciada de 2.5%. En el otro manual, el brillo de 0.2%. (desde 960 BP hasta el final del lunes) “.
“Con respecto a la deuda soberana en los pesos, continúa mostrando debilidad, especialmente en la curva de tasa fija que cayó 0.9%. Aunque hubo una disminución generalizada en todas las secciones, la longitud sigue siendo la más afectada, con una disminución promedio del 1.7%”, enfatizaron.
El futuro de Argentina con el nuevo acuerdo con el FMI y el aspecto de los analistas
“El personal de acuerdo de un nivel anunciado es positivo para anclar las expectativas a mediano plazo, ya que elimina la incertidumbre sobre los vencimientos de la moneda dura y seguramente tendrá un avance en los desembolsos para capitalizar el BCRA. Esto es extremadamente relevante en un contexto financiero que es más desafiante para Argentina y puede dificultar el acceso esperado a los mercados de la deuda,” Líder de la estrategia de inversión de la quinta.
Según el estratega, la principal incertidumbre hoy pesa sobre el mercado es el esquema de intercambio que se deriva del acuerdo. “El posicionamiento de los inversores da señales de que esperan que el esquema del PEP de rastreo a 1% de mezcla mensual y de dólar se revise”, explicó. Y en ese sentido, agregó que “la especulación del mercado es varias, pero se centra en la posible eliminación del dólar de combinación junto con un ligero ajuste en el oficial que deja a los exportadores indiferentes, un nuevo esquema con bandas de flotación tanto en el dólar oficial y financiero (en el último caso posiblemente sin un objetivo explícito) y los niveles mínimos de reservas netas que se limitarán a la posibilidad de la posibilidad de intervenir en el Latter”. “” “.
Como Vizental recordó, aunque el gobierno fue responsable de negar estas especulaciones, la falta de indicaciones del FMI sobre este punto ayudó a alimentar estas expectativas. “En este sentido, más allá del monto del acuerdo y el tiempo de los desembolsos, es importante que las indicaciones sobre el nuevo esquema de intercambio de evitar la especulación que se derivan en la cobertura y su afecto negativo por dólares y reservas financieras se dan rápidamente”, advirtió.
Mientras tanto, Gianfranco Red Tanzi, economista y socio de la Agencia BDI, le dijo a Perfil que “aunque la noticia del Fondo debería ser positiva para los mercados, el contexto internacional también les hace juzgar estos instrumentos argentinos como un mayor riesgo. Y quién tiene instrumentos, acciones y bonos de los Estados Unidos argentinos que solicitan un mayor desempeño”, grafica.
En estas condiciones, Red Tanzi dijo que “no importa cuánto tengamos buenas noticias, los mercados internacionales afectan mucho en este momento para tomar decisiones de lo que sucederá con los instrumentos argentinos. Luego, hoy en día, el contexto internacional termina nubando la noticia del acuerdo con el fondo que, para lo cual es muy bueno, es muy bueno”, dijo.
Algunos datos importantes para el mercado macro local
El Fondo Monetario Internacional (FMI) informó el martes que llegó a un acuerdo a nivel técnico (acuerdo a nivel de personal) con Argentina para un nuevo programa de 48 meses bajo la línea del Servicio de Fondos Expandidos (EFF), por un total de 20,000 millones de dólares (equivalente a 15,267 millones en DEG, o 479% de la participación del país). El FMI explicó que el acuerdo está sujeto a la aprobación de la Junta Directiva Ejecutiva, que analizará la propuesta en los próximos días.
El mercado aumentó la expectativa de inflación para marzo según el REM
El Instituto Nacional de Estadística y Censo (INDEC) publicará este viernes los datos del IPI de fabricación de febrero de 2025. La cifra de enero reveló que la actividad industrial registró una caída mensual de 1.3% y un aumento del 7,1% en términos interanuales.
Además, Indec distribuirá esta tarde el indicador sintético de la actividad de construcción (ISAC) de febrero de 2025. Los últimos datos correspondientes a enero registraron una caída mensual de 1.0%, mientras que, en términos de año, tuvo una contracción del 1.3%.
El viernes, se conocerán los datos de inflación de marzo, otra de las tarifas relevantes para la toma de decisiones en el país.
LR
