Ethan M Steinberg y Josyana Joshua
Ayer 19:35
Apple Inc. y General Motors Co. están probando el mercado de la deuda con el grado de inversión el lunes. Sus préstamos serán un barómetro de interés de los inversores en los bonos comerciales cuyas ganancias son presionadas por la ofensiva arancelaria del presidente Donald Trump.
El fabricante de iPhone tiene la intención de emitir deuda con grado de inversión en hasta cuatro secciones, según una persona familiarizada con el asunto. Las negociaciones iniciales sobre el precio de la sección más larga de la operación, una bonificación de 10 años, son alrededor de 0.7 puntos porcentuales por encima de los bonos del tesoro, según la misma fuente, que pidió no ser identificado por la naturaleza privada de la operación.
GM ofrece bonos a tres, cinco y diez años con una tasa de interés fija, según una persona familiarizada con el asunto. La parte más larga de la oferta, una bonificación de diez años, se comercializa en aproximadamente 2.2 puntos porcentuales por encima del índice de referencia del gobierno, según la persona que pidió no ser identificada.
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Las dos compañías llegan al mercado después de publicar sus resultados trimestrales, lo que alimentó el temor de un aumento en los costos debido a los aranceles. Apple advirtió el jueves que los aranceles aumentarán los costos en aproximadamente US $ 900 millones este trimestre. GM recortó sus pronósticos de ganancias durante todo el año de la semana pasada, unos días después de suspender inicialmente sus pronósticos de ganancias para 2025.
El precio final de los bonos y si hay un exceso de suscripción será una de las primeras indicaciones reales de lo que los inversores están dispuestos a comprar después de que las políticas comerciales de Trump sembrarán la confusión en los mercados.
Algunos analistas ya aconsejan contra la compra de bonos de Apple. “No creemos que esta oferta sea muy atractiva, dados los obstáculos que los aranceles y la gran incertidumbre asociada con ellos suponen”, escribieron Creditsight Analysts Inc. Jordan Chalfin y Michael Pugh en una nota.
Esperan que la operación alcance los US $ 6,000 millones.
Reinicio del mercado
Ambas operaciones son las primeras de las compañías en al menos dos años. Apple emitió bonos por última vez en 2023 y GM lo hizo el año anterior, aunque la división financiera de GM ya ha vendido bonos este año.
Las empresas, junto con las personas que compran y venden su deuda, buscan aprovechar la calma del mercado siempre que puedan. Se espera que las empresas vendan alrededor de US $ 1.5 mil millones en bonos de alta calificación en los Estados Unidos este año. El momento de las ventas es más difícil que en años anteriores, ya que los mercados van desde los cambios en la política de la administración Trump.
Nueve prestatarios, incluidos Apple y GM, tienen la intención de vender bonos el lunes. Los banqueros esperan que esta semana transmita hasta US $ 40,000 millones en nuevos bonos corporativos de EE. UU. De alta calificación, y que las compañías industriales y tecnológicas, como Apple, representan la mayoría de las ventas. Gran parte de la transmisión de la semana se venderá en los próximos días, antes de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés del miércoles.
Lm
