TDR Capital se acerca a una transacción de vehículos de continuación de £ 2 mil millones para extender su propiedad de David Lloyd Leisure, una de las cadenas de salud y fitness premium más grandes de Europa.
La firma de capital privado con sede en Londres, que ha tenido el activo desde 2013, está finalizando un acuerdo que transferirá a David Lloyd de un fondo existente a un nuevo vehículo respaldado por muchos de los mismos inversores. La estructura del fondo de continuación, cada vez más popular entre las empresas de capital privado, permite a TDR desbloquear el valor para los LP existentes al tiempo que conserva un activo de crecimiento a largo plazo.
Fuentes familiarizadas con el asunto dijeron que TDR ha asegurado un fuerte interés para la porción de capital de £ 800 millones del acuerdo, con la demanda que supera los £ 1 mil millones. Los £ 1.2 mil millones restantes se financiarán a través de la deuda de reinversión.
Jefferies está asesorando sobre la transacción.
David Lloyd Leisure opera 134 clubes y emplea a más de 11,500 personas. Según la propiedad de TDR, el negocio ha aumentado su huella en un 50%, expandiéndose en toda Europa continental y agregando nuevas ofertas de bienestar como spas, yoga, meditación y tai chi.
En su año financiero más reciente, el grupo registró un EBITDA de más de £ 230 millones, marcando un aumento del 33% año tras año. La membresía ahora ha superado los 800,000, respaldado por una tubería de 30 sitios nuevos y planea implementar más de 200 canchas de Padel en su patrimonio.
El acuerdo ofrece a los LP existentes en el Fondo TDR original la oportunidad de salir, al tiempo que brinda a los nuevos inversores acceso a futuros alza. Sigue los intentos de venta anteriores que no cumplieron con las expectativas de valoración.
TDR Capital también posee participaciones en ASDA y Stonegate Group, la compañía de pub más grande del Reino Unido.
Fuente: Sky News
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