CVC Capital Partners, EQT y Permira han entrado en conversaciones avanzadas para adquirir la participación mayoritaria de la firma de capital privado de Asia-Pacífico Pag en Nuvama Wealth Management, en un posible acuerdo valorado en hasta $ 1.6 mil millones.
El proceso de venta, lanzado a principios de este año, se produce cuando PAG busca monetizar su participación del 54.78% en Nuvama, anteriormente Edelweiss Wealth Management. HSBC también fue un contendiente, pero desde entonces se ha retirado, según fuentes citadas por el Economic Times. Pag originalmente adquirió el control de la compañía en marzo de 2021 a una inversión de $ 325 millones.
Se esperan ofertas vinculantes a finales de este mes, aunque los plazos de acuerdo pueden cambiar. Según los informes, Warburg Pincus ha presentado una propuesta verbal y sigue siendo una opción alternativa. El ChryScapital también está involucrado y puede seguir una estructura de coinversión dado el tamaño potencial del acuerdo.
Nuvama, listado desde septiembre de 2023, ha entregado un fuerte desempeño financiero, con ganancias después de los impuestos hasta el 58% interanual en el año fiscal 200 y el rendimiento del capital alcanza el 31%. Su división de riqueza generó el 35% de las ganancias del año fiscal 200, mientras que el 51% provino de los servicios de activos. Los clientes institucionales, incluido el importante socio comercial Jane Street, contribuyeron con ingresos significativos, aunque el reciente escrutinio regulatorio que rodea la actividad de Jane Street ha pesado sobre el sentimiento.
A pesar de la volatilidad del mercado, las acciones de Nuvama han aumentado un 114% desde su listado. Una transacción de cambio de control desencadenaría una oferta abierta obligatoria para el 26% de las acciones de la Compañía en poder de los accionistas minoritarios.
La posible adquisición refleja el interés sostenido de los inversores en el sector de gestión de patrimonio de la India. Con solo el 15% de la riqueza nacional administrada profesionalmente, el país ofrece un potencial de crecimiento considerable, especialmente en comparación con el ~ 75% visto en mercados más maduros. Nuvama administra entre $ 130 mil millones y $ 160 mil millones en activos a través de servicios de asesoramiento, corretaje, planificación patrimonial y de renta variable institucional.
JP Morgan y Morgan Stanley están asesorando a PAG en la transacción. CVC, EQT, Permira y Chryscapital declinaron hacer comentarios.
Fuente: Tiempos económicos
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