Warner Music y Bain Capital han unido fuerzas en una empresa conjunta de $ 1.2 mil millones destinada a adquirir agresivamente los derechos musicales, y su primer objetivo importante es el catálogo Red Hot Chili Peppers en un acuerdo valorado en más de $ 300 millones.
Las conversaciones para adquirir el icónico repertorio del grupo de rock, incluidos éxitos como “Californication”, están en curso. Si bien un acuerdo aún no está finalizado, marcaría una victoria significativa para el JV recientemente lanzado, que planea desplegar “multibillones” más en los próximos años.
El presidente ejecutivo de Warner Music, Robert Kyncl, dijo que la empresa conjunta reúne la “profunda experiencia” de Warner con la “destreza financiera” de Bain Capital para convertirlos en “el destino de elección para los catálogos preeminentes”.
Cada parte contribuirá con la mitad de los $ 1.2 mil millones en capital. Warner gestionará el marketing, la distribución y la administración de catálogos adquiridos, mientras que Bain regresa al espacio musical después de ayudar anteriormente a Warner en privado en 2004.
La empresa se produce en medio de una mayor actividad en los derechos musicales, ya que los inversores de capital privado e institucional continúan tratando a los catálogos como una clase de activos estable y escalable. Apolo, por ejemplo, respaldó la adquisición de $ 1 mil millones de Sony Music del catálogo de Queen en 2023.
A pesar de las crecientes tasas de interés, el mercado de catálogos de música ha demostrado ser resistente. Según Shot Tower Capital, los catálogos negociaron a 17.4x regalías netas en 2024, ligeramente por debajo del pico de 2022 de 18.8x pero significativamente por encima del múltiplo 13.7x de 2019.
Angelo Rufino, socio de Bain Capital, señaló: “(…) Estamos interesados en el largo plazo, y eso son los derechos de autor icónicos con fuertes perfiles de flujo de efectivo que pueden cultivarse materialmente con el tiempo”.
Warner, que previamente adquirió los catálogos de David Bowie y David Guetta, está controlado por las industrias de acceso de Sir Leonard Blavatnik. Sus acciones han bajado un 13% este año.
Los representantes de los Red Hot Hot Hot Chili Peppers han emitido ningún comentario oficial.
Fuente: Financial Times
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