La versión del Senado del One Big Beautiful Bill incluye una exención de impuestos temporal diseñada para acelerar la inversión en la fabricación estadounidense y la infraestructura energética. Una disposición poco notada, Sección 70307 de la legislación, permitiría a las empresas deducir inmediatamente el 100 por ciento del costo de la nueva “propiedad de producción calificada” colocada en servicio durante los próximos tres años.
El incentivo cubre una variedad de activos, incluidos nuevos edificios e instalaciones utilizadas para la fabricación, extracción de recursos naturales, producción de electricidad o gas natural, sistemas de agua y eliminación de desechos. Para calificar, la propiedad debe ser nueva, utilizada dentro de los Estados Unidos y colocar en servicio entre el 1 de enero de 2024 y el 31 de diciembre de 2026.
No hay un horario gradual o sin fase. La deducción completa está disponible solo durante esa ventana. La propiedad colocada en servicio después del 31 de diciembre de 2026 no calificaría bajo la ley actual.
Si bien las reglas de depreciación de bonificación previas bajo la Sección 168 (k) del Código de Rentas Internas han permitido un gasto parcial de las compras de equipos, la nueva propuesta extiende el gasto inmediato a las estructuras físicas, una categoría de inversión tradicionalmente sujeta a más tiempo de depreciación.
La disposición parece fomentar una ola de construcción industrial a corto plazo, potencialmente retirar proyectos que de otro modo podrían haberse retrasado. Los economistas describen tales incentivos “cargados de frontal” como capaces de crear auges temporales en el gasto de capital, especialmente cuando las empresas enfrentan largos permisos y plazos de entrega de construcción.
La asignación de depreciación es parte de un paquete legislativo más grande que también aborda créditos fiscales para familias, viviendas y energía limpia. Pero a diferencia de muchos de los artículos principales del proyecto de ley, la disposición de gastos podría cambiar silenciosamente la economía de la ubicación de fábrica y el desarrollo de servicios públicos en el margen.
Los formuladores de políticas se han vuelto cada vez más vocales sobre la necesidad de reconstruir la capacidad doméstica en los sectores estratégicos, particularmente a raíz de las interrupciones de la cadena de suministro y la volatilidad del precio de la energía. La exención de impuestos temporal se suma a una creciente lista de esfuerzos federales para la inversión industrial en tierra, uniendo movimientos recientes, como los créditos fiscales de fabricación ampliados, la reforma de permisos y las garantías de préstamos para la infraestructura a gran escala.
Todavía no se conoce el costo presupuestario exacto de la disposición, aunque los analistas señalan que el gasto total cambia principalmente el momento de las deducciones fiscales en lugar de crear pérdidas permanentes en los ingresos. Aún así, el impacto a corto plazo en el déficit podría ser significativo si las empresas aceleran los proyectos de capital para aprovechar el beneficio expirado.
El proyecto de ley ahora se dirige a la Cámara, donde se espera que se intensifique sus implicaciones fiscales y políticas más amplias. Pero si se promulga en su forma actual, la disposición de depreciación podría marcar uno de los incentivos fiscales más sustanciales para la construcción de fábricas de EE. UU. En años.
